• 宝城期货
• 2023.01.11

【内参】1月11日|宝城期货商品投资综合资讯参考

商品投资参考-综合

1、为满足市场需求，促进期货市场功能发挥，上海国际能源交易中心拟对《上海国际能源交易中心交易细则》进行修订。具体业务层面，将对有连续交易的品种在有连续交易的交易日，于日盘开始前5分钟（8:55至9:00）增加集合竞价。增加日盘集合竞价可以产生一个更为公允的日盘开始交易的价格，有效维护市场公平，保护市场参与者权益。

2、中国去年12月数据重磅出炉。央行发布数据显示，当月新增人民币贷款1.4万亿元，较上月明显回升，也高于市场预期。社会融资规模增量为1.31万亿元，环比明显回落，且不及市场预期；社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。12月末M2同比增11.8%，增速有所回落。另外，自2022年12月起，“流通中货币(M0)”含流通中数字人民币。12月末流通中数字人民币余额为136.1亿元。修订后，2022年各月末M1、M2增速无明显变化。

3、商务部印发《广州市服务业扩大开放综合试点总体方案》的通知，其中提到，支持广州市符合条件的证券经营机构等非银行金融机构有序开展结售汇业务，为客户办理即期结售汇业务和人民币与外汇衍生品业务。深入实施合格境内有限合伙人（QDLP）境外投资试点和合格境外有限合伙人（QFLP）境内投资试点。支持符合条件的外资机构在广州市设立或参股证券公司、基金管理公司、期货公司，扩大外资金融机构经营范围。

4、央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，要求合把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。会议明确，要坚持“房住不炒”定位，有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦专注主业、合规经营、资质良好、具有一定系统重要性的优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动。要扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，保持房企信贷、债券等融资渠道稳定，更好支持刚性和改善性住房需求。

5、据Wind数据显示，1月10日，国内商品有26个品种基差为正值，15个品种基差为负值。其中，沪镍、20号胶、菜油基差最大，现货较期货分别升水9780.00元/吨、4700.00元/吨、1997.00元/吨；橡胶、硅铁、锰硅基差最小，现货较期货分别贴水520.00元/吨、468.00元/吨、182.00元/吨。

6、1月10日，国内商品期货共17个品种库存增加，4个品种库存减少。其中，CZCE纯碱库存1247张仓单，创逾2个月新高，增加526张仓单，变动量创逾2个月新高；DCE棕榈油库存6131手，创逾1年零10个月新高，增加400手；DCE豆油库存11507手，创逾1个月新低，减少80手；CZCE甲醇库存6679张仓单，创逾2个月新高，增加2774张仓单，变动量创逾1个月新高；DCE PVC库存7971手，创逾3个月新高，增加573手；CZCE棉花库存4655张仓单，创逾1个月新高，增加481张仓单，变动量创逾1个月新高；DCE豆粕库存18617手，创逾1个月新高，增加2000手；DCE乙二醇库存15072手，创逾2个月新高，增加29手；DCE聚丙烯库存4249手，创逾1个月新高，增加60手，变动量创逾1个月新高；DCE塑料库存1092手，创逾8个月新低，减少820手，变动量创逾1个月新高；DCE玉米库存68617手，增加2494手，变动量创逾1个月新高；CZCE白糖库存32743张仓单，创逾4个月新高，增加3310张仓单；CZCE尿素库存2578张仓单，创逾3个月新高，增加298张仓单，变动量创逾1个月新高；CZCE硅铁库存9077张仓单，创逾3个月新高，增加317张仓单；DCE豆一库存8354手，创逾2个月新低，减少100手；DCE玉米淀粉库存7060手，创逾2个月新高，增加1940手；CZCE红枣库存2618张仓单，创逾3个月新高，增加100张仓单；CZCE棉纱库存4张仓单，创逾2个月新高，增加4张仓单，变动量创逾2个月新高。

7、世界银行周二发布了最新的《全球经济展望》报告，在通胀飙升、央行加息、投资减少以及俄乌冲突的背景下，世界银行将2023年全球GDP增速预期大幅下调至1.7%，并警告存在衰退风险。具体来看，世界银行将2023年全球GDP增长预期从去年6月份的增长3.0%下调至增长1.7%，这将是继2009年和2020年的经济衰退后，近30年来全球增长速度第三低的一年。

8、美联储贴现利率会议纪要：9个地方联储要求将贴现利率上调50个基点至4.5%，达拉斯、亚特兰大和里士满3个地方联储寻求维持不变。

商品投资参考-金属

1、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月10日，铅库存23375吨，刷新2010年3月以来低位，减少2400吨；锌库存22150吨，刷新2010年3月以来低位，减少700吨；铝库存418875吨，创逾2个月新低，减少3200吨；钴库存159吨，创逾1个月新低，减少1吨；锡库存3070吨，创逾1个月新高，增加15吨；铜库存84775吨，减少375吨；镍库存54312吨，减少216吨；铝合金库存1920吨，减少216吨。

2、自然资源部公布，《矿业权出让交易规则》已经部审议通过并于近日印发。其中明确，以招标、拍卖、挂牌方式出让矿业权的，应当在统一的公共资源交易平台体系中进行。

3、据世界黄金协会，2022年12月，全球黄金ETF持仓减少4吨，已连续八个月需求为负。全年全球实物黄金ETF持仓量共减少110吨，同比减少3%。

4、伦敦金属交易所（LME）公告称，不久将宣布重启亚洲时段的镍交易，将于第一季度末公布镍审查建议计划。英国交易服务公司将在一季度末推出镍实物交割的现货交易平台，并将采用实际贸易数据发布一级镍的现货指数，拟替代LME基准合约。

5、全球最大白银ETF-iShares Silver Trust持仓较上日减少27.18吨，当前持仓量为14558.06吨。

商品投资参考-煤焦钢矿

1、据中国煤炭工业协会统计与信息部初步统计，2022年，全国原煤产量超5000万吨企业15家，与上年持平。产量合计约为25.9亿吨，较上年增加约1.3亿吨，增长约4.5%，占全国原煤产量的58%左右。全国年产原煤超亿吨企业达到7家，分别是国家能源集团、晋能控股集团、山东能源集团、中煤集团、陕煤集团、山西焦煤集团、潞安化工集团。

2、中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好春节期间煤炭供应保障工作的倡议书：要优先电煤供应，做好应急准备。煤炭运销部门要进一步提高政治站位，时刻树立电煤保供稳价意识，优先确保电煤长协合同供应和发运。同时，要及时了解下游用户需求和库存状况，紧密关注市场形势变化，积极维护煤炭市场运行秩序，及时响应国家应急保供任务。

3、2023年内蒙古煤炭目标产量将达到12.5亿吨，原油产量达到180万吨以上，天然气产量达到310亿立方米以上。

商品投资参考-能源化工

1、据国资委，2022年，我国自产天然气达到1899.9亿方，同比增长7.1%；总库存达177.2亿方，同比增长17.2%。当前正处于迎峰度冬的关键时期，1750亿立方米天然气资源保障任务已经落实到位。

2、英国政府9日宣布将缩减对企业的能源补贴。英国政府此前已经警告称，目前的高补贴水平不可持续。英国企业担忧缩减补贴或将引起大量失业和破产。英国政府目前正通过“能源账单援助计划”对企业、公共部门和慈善组织等非家庭用户进行能源支持，以保护消费者和企业免受高能源价格的拖累。

3、传七国集团（G7）拟对俄罗斯成品油设置两种限价机制，既包括那些交易价格高于原油的产品，也包括以折让价格出售的产品。欧盟将从2月5日起禁止进口俄罗斯成品油，并对出口到第三国的俄罗斯成品油设定价格上限。

4、EIA短期能源展望报告：预计2023年WTI原油价格为83.10美元/桶，此前预计为86.36美元/桶；预计2024年WTI原油价格为77.57美元/桶；预计2023年布伦特原油价格为83.10美元/桶，此前预计为92.36美元/桶；预计2024年布伦特原油价格为77.57美元/桶。

5、美国至1月6日当周API原油库存增加1486.5万桶，预期减少237.5万桶，前值增加329.8万桶。

商品投资参考-农产品

1、印度溶剂萃取商协会（SEA）敦促政府将精炼棕榈液油进口关税从目前的12.5%提高至20%，以抑制廉价进口，保护国内炼油商。

2、目前各家上市猪企发布2022年12月生猪销售简报。整体来看，2022年11月起，上市猪企加大了生猪出栏力度，头部猪企均超额完成了既定的出栏规模目标。大多数猪企的出栏均重有明显下降，已经接近标猪水平，或反映出市场压栏的肥猪出栏已经接近尾声，全行业静待猪肉消费复苏，上市猪企盈利修复预期下的估值修复令投资者期待。

3、近期，河北、山西、山东等多地原奶企业经营出现困难，牧场原奶出现积压。为化解奶业困难，多地召开生鲜乳购销座谈会，共同携手帮助行业渡过难关。业内人士认为，随着生产生活秩序逐步回归到正常水平，居民消费需求有望进一步恢复，奶业需求有望复苏。

宏观数据速览

< END >

内容来源于：Wind、宝城期货金融研究所

免责条款：客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。