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• 2024.07.22

本周大事件：央行“降息”10个基点；美联储最重视的通胀指标也将重磅来袭！

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、【大事前瞻】本周全球市场大事不断！国内方面，国新办将举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会；7月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较上一期下降10个基点；融券保证金比例开始上调至100%；沪深港通ETF扩容生效；科创板将上新四条主题指数；宁德时代将发布中报；中国6月规模以上工业企业利润将公布；国内成品油再迎调价窗口。国际方面，美国第二季度GDP及美联储最重视的通胀指标重磅来袭；谷歌、特斯拉等明星科技股将发布财报；2024年巴黎奥运会拉开帷幕。

2、新一轮财税改革任务清单公开，涉及个税等20项重大改革。其中，在健全宏观经济治理体系中，明确深化财税体制改革主要任务。深化财税体制改革主要从预算制度、税收制度、中央和地方财政关系等领域作出相应改革部署，包括：健全预算制度，加强财政资源和预算统筹；健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度；增加地方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限；适当加强中央事权、提高中央财政支出比例等。

3、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》对全面深化资本市场改革作出明确部署，要求完善促进资本市场规范发展基础制度；健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。据悉，围绕支持长期资金入市，结合新“国九条”相关部署，相关部门将建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。

4、中共中央指出，必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。围绕实施国家发展规划、重大战略促进财政、货币、产业、价格、就业等政策协同发力，优化各类增量资源配置和存量结构调整。探索实行国家宏观资产负债表管理。

5、上期能源：自10月25日起，在实施申报费收费的合约上，由立即全部成交否则自动撤销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）产生的频繁报撤单行为构成异常交易行为，由其他交易指令产生的频繁报撤单行为不构成异常交易行为。

6、广期所公告，将自10月25日交易时起，对工业硅期货、工业硅期权、碳酸锂期货和碳酸锂期权的交易收取申报费，其中碳酸锂期货申报费最高10元/笔。大商所公告，自2024年10月25日交易时（即10月24日晚夜盘）起对聚氯乙烯、聚丙烯、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、焦炭、焦煤、粳米、玉米淀粉、鸡蛋、胶合板、纤维板期货合约及全部期权合约收取申报费。郑商所也发布公告，自2024年10月24日当晚夜盘交易时起，对部分品种交易收取申报费。

7、李强主持召开国务院常务会议，会议指出，大规模设备更新和消费品以旧换新牵引性带动性强，加大政策支持力度有利于更好释放内需潜力。会议决定，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度。

8、美国现任总统拜登宣布退出2024年总统竞选，并表示支持提名副总统哈里斯为民主党总统候选人。拜登在社交媒体上发表声明说，他原本打算寻求连任，但为了民主党和国家的最佳利益，他决定退出竞选，并专注于履行总统剩余任期内的职责。

· 金属市场资讯

1、据上海有色网最新报价显示，7月19日，国产电池级碳酸锂价格持平报8.64万元/吨，近5日累计跌3280元，近30日累计跌15000元。

2、世界黄金协会发布报告显示，6月全球黄金ETF流入14亿美元。金价走强和近期黄金ETF流入推动资产管理总规模（AUM）达到2330亿美元。上半年全球黄金ETF累计流出67亿美元，为2013年以来上半年最大规模流出量。

3、上期所数据显示，上周铜库存减少6926吨，铝库存增加3622吨，锌库存减少5838吨，铅库存减少18898吨，镍库存减少453吨，锡库存减少626吨。

4、2024年第一季度，Antam的镍矿石产量达到419万湿吨（wmt），较上年同期下降39.53%。2024年第二季度的产量比2024年第一季度增长了90%。镍矿石销量达到336万吨，较2023年上半年下降46.32%，但2024年第二季度销量较2024年第一季度增长135%。2024年第二季度镍铁销量达到6,778 TNi，较2024年第一季度大幅增长。

5、上周金价先扬后抑，波动明显。摩根大通认为，黄金结构性牛市仍保持不变。未来几个季度黄金价格趋势仍然向上，预计今年四季度平均价格为2500美元/盎司，2025年将达到2600美元/盎司。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、中国煤炭运销协会发布7月上旬煤炭市场调度旬报。7月上旬，临近重大会议召开，煤矿安全监察力度不减，加之终端多以去库存为主，用户采购主要是长协煤和进口煤，市场煤需求恢复不及预期，重点监测煤炭企业产量、销售量、铁路运量均下降。重点监测煤炭企业产量环比、同比下降。7月上旬，重点监测煤炭企业产量完成5326万吨，环比6月上旬下降1.8%，同比下降5%。从主要区域看，山西省重点监测煤炭企业生产同比下降6.9%，内蒙古同比增长1.3%，陕西省同比下降15.2%，河南省同比增长3.1%，安徽省同比下降21.1%。重点监测煤炭企业销售量环比、同比下降。7月上旬，重点监测煤炭企业销售量完成3293万吨，环比6月上旬下降1%，同比下降3.5%。从主要区域看，山西省重点监测煤炭企业销售量同比下降8.8%，内蒙古同比下降1.3%，陕西省同比下降5%，河南省增长10.4%，安徽省同比下降12.3%。

2、截至7月18日秦港动力煤市场价846元/吨，周环比下跌6元/吨。展望后市，当前市场仍呈供需两弱状态，短期煤价或仍将延续窄幅波动走势。焦煤基本面方面，截至7月18日京唐港主焦煤库提价2110元/吨，周环比持平。展望后市，淡季钢材成交疲弱市场情绪谨慎，同时焦钢企业开工高位支撑原料煤刚需支撑，短期双焦价格暂稳运行。

3、截至7月15日，全国碳市场碳配额累计成交量达4.65亿吨，累计成交额近270亿元。在7月21日举行的“中国碳市场大会2024·武汉”上，生态环境部部长黄润秋在致辞中表示，碳市场运行总体平稳有序，将稳步扩大行业覆盖范围，加快将钢铁、水泥、铝冶炼等重点排放行业纳入全国碳市场。

4、今年钢材价格下跌，叠加铁矿石价格仍处于相对高位，使得钢企盈利水平承压。今年前五个月钢铁行业盈利情况创近十来年最差水平，钢材不同品种价格也同时回落。展望后市，钢铁行业业内人士认为，我国钢材供应压力依然较大，但制造业等下游产业景气有望企稳，带动钢材需求增长。

· 能源化工市场资讯

1、从9月起恢复俄罗斯汽油出口禁令的文件草案将于周一准备就绪。

2、美国截至7月19日当周石油钻井总数477口，前值478口。

· 农产品市场资讯

1、据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚7月1-20日棕榈油出口增长39.2%，出口量为1,062,238公吨。

2、海关总署公布的数据显示，2024年月6月份我国进口甘蔗糖或甜菜糖水溶液（税则号17029011）15.19万吨；其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖（税则号17029090）0.22万吨；含香料或着色剂的甘蔗糖或甜菜糖水溶液（21069061）0.002万吨，糖浆三项合计15.41万吨。

三、 财经新闻盘点

1、中共中央介绍解读二十届三中全会精神，《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》共15部分、60条、分三大板块。第一板块是总论，主要阐述进一步全面深化改革、推进中国式现代化的重大意义和总体要求。第二板块是分论，以经济体制改革为牵引，全面部署各领域各方面的改革。第三板块主要讲加强党对改革的领导、深化党的建设制度改革。《决定》共提出300多项重要改革举措，都是涉及体制、机制、制度层面的内容，其中有的是对过去改革举措的完善和提升，有的是根据实践需要和试点探索新提出的改革举措。

2、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》全文重磅发布。决定稿锚定2035年基本实现社会主义现代化目标，重点部署未来五年重大改革举措。决定稿注重发挥经济体制改革牵引作用，对健全推动经济高质量发展体制机制、促进新质生产力发展作出部署；注重构建支持全面创新体制机制；注重全面改革，统筹发展和安全，把维护国家安全放到更加突出位置。在健全保障和改善民生制度体系方面，决定稿提出完善收入分配制度，规范收入分配秩序。

3、《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》对全面深化资本市场改革作出明确部署，要求完善促进资本市场规范发展基础制度；健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展。据悉，围绕支持长期资金入市，结合新“国九条”相关部署，相关部门将建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。

4、新一轮财税改革任务清单公开，涉及个税等20项重大改革。其中，在健全宏观经济治理体系中，明确深化财税体制改革主要任务。深化财税体制改革主要从预算制度、税收制度、中央和地方财政关系等领域作出相应改革部署，包括：健全预算制度，加强财政资源和预算统筹；健全直接税体系，完善综合和分类相结合的个人所得税制度；增加地方自主财力，拓展地方税源，适当扩大地方税收管理权限；适当加强中央事权、提高中央财政支出比例等。

5、中共中央要求，加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度。

6、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，学习贯彻党的二十届三中全会精神，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，审议通过《退役军人安置条例（草案）》。会议指出，统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新，优化设备更新项目支持方式，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造，降低申报门槛，简化审批流程。支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新，提高农业机械、新能源公交车等更新补贴标准，提高设备更新贷款财政贴息比例，支持地方增强消费品以旧换新能力，加大汽车报废更新、家电产品以旧换新补贴力度，落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策。

7、中央财办韩文秀表示，要完善中央和地方财政关系，增加地方自主财力，扩展地方税源，提升市县财力同事权相匹配的程度，适度加强中央事权，提高中央财政支出比例，不得违规要求地方安排配套资金，研究与新业态相适应的税收制度；完善民营企业参与国家重大项目建设的长效机制，支持有能力的民营企业牵头承担国家重大技术攻关任务，规范涉民营企业行政检查。

8、韩文秀表示，当前房地产市场供求关系发生重大变化，市场处于调整过程。当前房地产市场供求关系发生重大变化，市场处于调整过程。下一步，要加快构建房地产发展新模式，消除过去“高负债、高周转、高杠杆”的模式弊端，建设适应人民群众新期待的“好房子”，更好满足刚性和改善性住房需求，并建立与之相适应的融资、财税、土地、销售等基础性制度。我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。

9、韩文秀表示，要把长远增后劲与短期稳增长结合起来，用好超长期特别国债资金，加强国家重大战略和重点领域安全能力项目建设。要把经济政策和非经济性政策都纳入宏观政策取向一致性评估，形成推动高质量发展的强大合力。

10、央行：始终保持货币政策稳健性，充实货币政策工具箱，完善货币政策传导机制，提高资金使用效率，为经济持续回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境；健全货币政策沟通机制，有效稳定和引导市场预期；把握好经济增长、经济结构调整、金融风险防范之间的动态平衡，促进经济和金融良性循环、健康发展；履行好最后贷款人职责，强化金融稳定保障体系，筑牢金融安全网；完善宏观审慎政策和工具体系，推动宏观审慎管理与微观审慎监管、行为监管等相互配合、形成合力，维护金融市场整体稳定。

11、央行党委召开会议强调，强化债券市场制度建设，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，进一步优化融资结构，提高直接融资比重。加强金融基础设施统筹规划和监管，持续优化中央银行金融服务体系。

12、国家金融监管总局局长李云泽主持召开党委（扩大）会议，传达学习党的二十届三中全会精神。会议指出，要强化统筹推进，精心研究谋划下一步金融监管工作，稳妥有序推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险防控，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，为全面深化改革营造良好金融环境。

13、证监会主席吴清主持召开党委（扩大）会议，强调坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，增强资本市场内在稳定性；进一步增强资本市场对科技创新的包容性、适配性，培育壮大耐心资本，做好金融“五篇大文章”，引导更多资源要素向新质生产力集聚；完善债券违约、私募、交易场所等重点领域风险防范化解机制，维护资本市场基础设施运行安全。

14、金融监管总局：要强化统筹推进，精心研究谋划下一步金融监管工作，稳妥有序推进房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险防控，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，为全面深化改革营造良好金融环境。

15、财政部党组召开专题会议，强调深化财税体制改革，建立健全与中国式现代化相适应的财政制度，为更好发挥财政职能作用提供坚实制度保障。建立健全涵盖改革方案研究、制订、出台、落实、评估等各环节的闭环管理工作机制，构建上下协同、条块结合、精准高效的改革工作格局，确保改到位、抓到底。

16、国资委党委召开扩大会议，强调要把改革摆在更加突出位置，深刻领会全会关于国资国企改革的重大部署。要坚持做强做优做大国有资本和国有企业，依靠改革不断破除制约企业高质量发展的体制机制弊端，切实提高发展质量和效益，持续巩固推进中国式现代化的战略力量。

17、美国财政部公布的数据显示，2024年5月，美债前三大海外债主日本、中国、英国的持有量有所分化：日本、中国减少，英国增加。日本5月减持220亿美元美国国债，持仓规模达到11283亿美元，依然是美国第一大债主。中国5月减持24亿美元美国国债至7683亿美元，是今年4月首次加仓后的再度减持。英国5月增持131亿美元美国国债至7234亿美元，持仓规模位列第三。

18、日本央行债券会议纪要称，如果日本央行将每月购买金额减少到约3万亿日元，那将是一个明确的信号，表明其致力于大幅减少购债；为了通过培养市场信心来刺激投资者需求，即近期不会再降息，日本央行应迅速将利率降至最初设定的目标水平，预计将在两年内实现；即使日本央行最初大幅减少购债，由于其仍然持有大量国债，股票效应持续存在，利率的过度上涨不太可能发生。

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