• 宝城期货
• 2022.12.21

【内参】宝城期货12月21日·金融市场资讯早班车

• 商品投资参考

综合

1、上期所：《上海期货交易所螺纹钢期货期权合约》《上海期货交易所白银期货期权合约》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，现予以发布，自合约挂牌之日起实施。

2、中国今年最后一期LPR出炉，1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.3%，均与上期持平，连续4个月“按兵不动”。分析认为，本月5年期LPR报价未下调，背后或存在近期银行边际资金成本上升较快、金融支持房地产16条处于政策观察期、房贷利率重定价日效应、信贷需求不足下净息差已处于历史低位等多重因素影响。展望未来，LPR仍有下降空间，且下降窗口可能是在明年一季度。

3、财政部原副部长朱光耀表示，2023年全球经济依旧面临严峻挑战，要特别警惕在全球经济衰退中可能爆发的国际金融危机，尤其警惕货币政策的急转弯对发达国家自身经济和金融市场的反噬。

4、日本央行调整大规模货币宽松政策，宣布允许日本10年期国债收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波动区间上限，实现“事实上的加息”。日本央行表示，调整对收益率曲线旨在改善市场功能，并鼓励整个收益率曲线更平稳地形成，同时保持宽松的金融环境。日本央行行长黑田东彦表示，允许利率上升“对经济形势完全没有负面作用”。另外，日本央行维持基准利率和10年期国债收益率目标不变，并将月度债券购买规模从目前计划的7.3万亿日元增加到9万亿日元。

5、欧洲央行管委会委员穆勒表示，央行不能在未来几次会议上放慢加息步伐，因为通胀放缓的程度还不够。欧元区的衰退应当会相对轻微，明年年中左右可能开始复苏。

金属

1、当地时间周二（12月20日），纽约尾盘，COMEX黄金期货涨1.67%报1827.7美元/盎司，COMEX白银期货大涨5.11%报24.385美元/盎司。

2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，12月20日，锡库存2940吨，创逾6个月新低，减少55吨；铜库存82600吨，减少975吨；铝库存478500吨，减少1025吨；锌库存36525吨，刷新2010年3月以来低位，减少50吨；镍库存54336吨，减少24吨；铅库存24350吨，减少24吨；铝合金库存2020吨，持稳于逾1个月高位；钴库存165吨，持稳于逾1个月高位。

3、由于一些欧洲买家避开俄罗斯，加之可能存在供应过剩，俄罗斯最大的镍生产商Norilsk考虑将明年镍产量削减约10%。该公司控制着全球约十分之一镍市场，今年产量目标为20.5万至21.5万吨。资讯早班车专业研究·创造价值3/11请务必阅读文末免责条款

能源化工

1、欧盟委员会：欧盟天然气市场修正机制将阻止超过动态价格限制的天然气期货交易，这一机制将适用至2024年2月。

2、沙特能源大臣称，俄乌冲突发生后，欧佩克+的决定被证明是支持市场和工业稳定的正确决定。如果2023年初再次出现原油短缺问题也不足为奇，欧佩克+必须保持主动性。3、尼日利亚计划2023年2月份将Escravos石油出口提高至20.4万桶/日，将创2015年2月份以来最高。

4、墨西哥国家石油公司预计2023年原油、凝析油产量为197万桶/日，2024年原油加工量将增至130万桶/日；预计2027年原油、凝析油产量将达到232万桶/日。农产品1、瞄准了元旦、春节前的年度需求旺季，近期无论规模厂还是养殖散户都加大出栏力度，致使猪价在旺季显著回调。在10月下旬一度逼近30元/公斤高点后，国内生猪出栏价近两月震荡走弱，如今较前期高位已近腰斩。而在供应持续旺盛的刺激下，猪价短期或仍承压。

• 财经新闻汇编

公开市场

1、央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月20日以利率招标方式开展了50亿元7天期和1410亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此当日净投放1440亿元。要闻资讯1、日本央行调整大规模货币宽松政策，宣布允许日本10年期国债收益率升至0.5%左右，高于此前0.25%的波动区间上限，实现“事实上的加息”。日本央行表示，调整对收益率曲线旨在改善市场功能，并鼓励整个收益率曲线更平稳地形成，同时保持宽松的金融环境。日本央行行长黑田东彦表示，允许利率上升“对经济形势完全没有负面作用”。另外，日本央行维持基准利率和10年期国债收益率目标不变，并将月度债券购买规模从目前计划的7.3万亿日元增加到9万亿日元。

2、中国今年最后一期LPR出炉，1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.3%，均与上期持平，连续4个月“按兵不动”。分析认为，本月5年期LPR报价未下调，背后或存在近期银行边际资金成本上升较快、金融支持房地产16条处于政策观察期、房贷利率重定价日效应、信贷需求不足下净息差已处于历史低位等多重因素影响。展望未来，LPR仍有下降空间，且下降窗口可能是在明年一季度。

3、国家领导人在同德国总统施泰因迈尔通电话时表示，双方应加强市场、资本、技术优势互补，做大汽车、机械、化工等传统领域合作，挖掘服务贸易、智能制造、数字化等领域合作潜力。施泰因迈尔表示，德方愿同中方深化各领域务实合作，更好应对生物多样性保护、能源危机、粮食危机、维护产业链供应链安全稳定、促进世界经济恢复增长等共同挑战。资讯早班车专业研究·创造价值4/11请务必阅读文末免责条款

4、财政部公布数据显示，1-11月累计，全国一般公共预算收入185518亿元，扣除留抵退税因素后增长6.1%，按自然口径计算下降3%。其中，证券交易印花税2549亿元，增长3%。

5、国务院批复同意在沈阳市、南京市、杭州市、武汉市、广州市、成都市开展服务业扩大开放综合试点，试点期为自批复之日起3年。

6、最高法发布成渝金融法院案件管辖司法解释，自2023年1月1日起施行。解释对成渝金融法院管辖的金融民商事案件、涉金融行政案件、执行案件等三大案件类型进行了全方位明确，对四川、重庆两地各级法院金融案件的审级关系作出了划分。

7、北京市发改委征集基础设施REITs试点储备项目，试点行业范围包括交通基础设施、能源基础设施、市政基础设施、生态环保基础设施、仓储物流基础设施、园区基础设施、新型基础设施、保障性租赁住房等。

8、上交所第四代交易监管系统近日正式上线运行，这是上交所全面贯彻新发展理念，推动科技与业务深度融合，打造数字智能型交易所的又一重要举措。上交所第四代交易监管系统在充分继承前代系统优点基础上，坚持自主可控，推进信创建设,有效支撑未来不断变化的市场监管要求。技术上，新系统具有高性能、高复用、可扩展的特点，实时处理性能较现有系统大幅提升，交易数据实时处理能力扩展达50万笔/秒以上（上线首日交易数据处理峰值达15.4万笔/秒），总体消息处理能力可达每秒千万级，计算时延大幅降低，能够应对持续增长的交易量和复杂业务需求。

9、上海清算所传达贯彻中央经济工作会议精神，要求各部门紧密结合公司实际，认真谋划，研究制定明年各项工作的计划，细化时间表、路线图。聚焦主责主业，积极发挥重要金融基础设施的作用，提升金融服务实体经济质效，防范化解重大金融风险，高质量服务央行履职，助力建设现代中央银行制度。

10、12月20日中国人民银行在香港成功发行了50亿元6个月期人民币央行票据，中标利率为2.20%。此次发行受到境外投资者广泛欢迎，包括美、欧、亚洲等多个国家和地区的银行、基金等机构投资者以及国际金融组织踊跃参与认购，投标总量约为190亿元，超过发行量的3.8倍，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力，也反映了全球投资者对中国经济的信心。

11、债基再遭大额赎回。中信建投基金公告，因中信建投景晟债券基金于12月19日发生大额赎回，19日起提升基金净值精确度。公募分析认为，11月这轮债市调整与基本面关系不大，更多是基于理财赎回和防疫、地产政策强预期所作出的负反馈，叠加年底机构止盈，也会加剧债市投资者的离场情绪，利率底部抬升。

附表：宏观数据速览

< END >

内容来源于：Wind、宝城期货金融研究所

免责条款：客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。