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• 2023.04.25

技术分析必修课|我们常说的MACD指标，究竟是何原理？应该如何使用？

指数平滑移动平均线的英文名称为：Moving Average Convergence and Divergence，也就是我们常说的——MACD。

其原理是运用快、慢速移动平均线聚合与分离的功能，加以移动平滑运算，用以研判买卖时机和信号。

· EMA（12）为12天的指数移动平均值，EMA（26）为26天的指数移动平均值，前者为快速移动平均线，后者为慢速移动平均线。

· 两数值间的差离值（DIF）为：DIF＝EMA（12）－EMA（26）。

· 将9天的DIF平均后就得到DEA数值，其中的数字12、26和9都是参数。

此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR），BAR＝2×（DIF－DEA）。

从计算式中不难发现，当DIF为正值时，意味着短期均线在长期均线上方；反之，当其为负值时，则是短期均线在长期均线下方。而DIF与DEA的关系就如期价与平均线的关系一样。

由此，得出下列判市方法：

1、DIF与DEA为正值时（技术图形上判别是在0轴线之上），为多头市场。

DIF向上突破DEA（BAR线向上）为买进信号；DIF向下跌破DEA，只能认为是回调。

2、DIF与DEA 为负值时（技术图形上判别是在0轴线之下），为空头市场。

DIF向下跌破DEA为卖出信号（BAR线向下）；DIF向上突破DEA，只能认为是反弹。

3、背离信号

所谓“背离”即在K线图或条形的图线上，价位呈现一头比一头高的头部，但DIF却呈现一头比一头低的头部，这叫做顶背离，顶背离表明涨势难以持久，跌势即将开始。同样，在下跌行情中，若出现底背离，意味着跌势难以持久。

MACD的缺点与平均线一样，有滞后效应。另外，当市场呈盘整格局时，失误的判断较多。因而，在交易中，应该注意与其他分析指标结合使用，以收取长补短的功效。

上图为郑商所PTA1501合约2014年1月至8月的连续日K线图，图中可见到一个在低位出现的底背离（实线）和另一个在高位出现的顶背离（虚线）。指标参数分别为12、26和9。

在接下来的本系列内容中，我们将带领大家从最基本的K线理论知识开始，陆续为大家讲解“K线分析、形态分析、移动平均线分析、指标分析外，还有波浪理论、江恩理论”等，解读期货“技术分析”的知识，欢迎各位投资者持续关注“宝城期货投教基地”！

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