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• 2023.05.16

技术分析必修课|这个专为捕捉价格趋势而诞生的技术指标，你一定要懂！

KD随机指标（KD，全称KDJ）是一种常用的技术分析指标，也是股市交易中较为常见的指标之一。KD指标主要用于衡量期货价格在一段时间内的涨跌幅度，并以此来预测未来价格的走势。在这篇文章中，我们将详细介绍KD随机指标的原理、计算方法以及如何使用KD指标进行期货交易。

一、KD随机指标的原理

KD线原名随机指标，为乔治•蓝恩博士所发明，是一个很实用的技术分析指标。其核心由未成熟随机值（RSV）构成。期货价格的涨跌在很大程度上是随机的，但是价格也有时会呈现出一定的趋势。KD指标的目的就是要捕捉这种趋势。

KD指标的核心是随机波动率。如果价格波动率较大，那么价格将会很快地接近高点或低点。反之，如果价格波动率较小，价格将会相对稳定，没有太大的变化。因此，KD指标中的随机波动率是指一段时间内价格的极差（即最高价与最低价之差）与一段时间内的平均价格之比。在KD指标中，一般采用9天的时间间隔来计算随机波动率。

二、KD随机指标的计算方法

在使用KD指标时，我们需要计算出三个数值，分别是K值、D值和J值。其中，K值表示当前价格与一段时间内最低价的比值，D值表示K值的平均值，而J值则是K值和D值的加权平均值。计算公式如下：

K = 100 × (C - Ln) / (Hn - Ln) 

D = MA(K, 3) 

J = 3K - 2D

其中，C表示当前价格，Ln表示n天内的最低价，Hn表示n天内的最高价，MA表示移动平均（n值一般多采用9天）。

三、如何使用KD随机指标进行期货交易

使用KD指标进行期货交易时，一般采用K值和D值的交叉来作为买卖信号。当K值从下往上穿过D值时，就是买入信号；反之，当K值从上往下穿过D值时，则是卖出信号。

随机指标在判市中的应用大体为：

1、K、D值越高，买气越盛；相反则卖气越盛。K、D值达到75或80以上时，市场处于超买状态，低于25或20时，市场处于超卖状态。但要注意的是，超买区或超卖区指标容易钝化。

2、当市场处于涨势中，K线首先上升，然后带动D线。当K线从下穿过D线时，应买入合约，但是买入的安全区是在K、D值的低位。同样，当市场处于跌势，K线先下跌，其次是D线。当K线从上向下穿过D线时，应卖出合约。但是卖出的安全区是在K、D值的高位。

3、利用背离信号进行操作买卖。具体方法与前面介绍的RSI、MACD差不多。

　　下图是PTA1501合约2014年4月至8月的日K线图，从图中可见，6月底PTA期价形成了三个高点7 120点、7 130点、7 156点，逐级走高，但下面的KD指标却一波低于一波，一路下行，形成顶背离，后市PTA跌幅较大，跌了近500点。 

需要注意的是，KD指标是一种短期的技术指标，一般适用于3-30天的交易周期。在长期投资中，KD指标的应用较为有限。

四、KD随机指标的优缺点

优点：

简单易懂：KD指标的计算方法相对简单，易于理解和使用。

准确性高：KD指标能够准确地反映出价格的涨跌趋势，可以帮助交易者捕捉到较为明显的买卖信号。

适用性强：KD指标适用于不同类型的期货合约和不同的交易周期，具有较高的适用性。

缺点：

假信号较多：期货价格进入盘整，出现波动较大时，KD指标可能会出现假信号，导致交易者做出错误的决策。

需要结合其他指标使用：单独使用KD指标可能不够充分，需要结合其他的技术指标和市场情况来进行判断。

不能适用于长期投资：KD指标适用于较短期的交易周期，不能适用于长期投资。

除了KD指标，还有许多其他的技术指标可以用于指导我们的期货交易，比如MACD指标、RSI指标、Bollinger带等。交易者可以根据自己的实际情况和风险偏好，选择适合自己的技术指标进行分析和交易。综上所述，KD随机指标是一种常用的技术分析指标，对于短期期货交易具有一定的参考价值，但需要注意其优缺点和适用范围，谨慎使用。

在接下来的本系列内容中，我们将带领大家从最基本的K线理论知识开始，陆续为大家讲解“K线分析、形态分析、移动平均线分析、指标分析外，还有波浪理论、江恩理论”等，解读期货“技术分析”的知识，欢迎各位投资者持续关注“宝城期货投教基地”！

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