• 宝城期货
• 2023.10.20

交易之路|第18期：期货交易中还有比赚钱更重要的事情！你知道是什么吗？

期市有风险，交易中有盈有亏乃是常事。要想成为一位成功的期货交易者，在初期阶段学会生存比赚钱更重要。

而生存之道的关键在于掌握有效的资金管理方法。

优秀的期货高手都有这样的体会，一年之中，他们做错的交易可能比做对的交易还多，那么，他们怎么还能赚到钱呢？答案就是有效的资金管理。资金多少是相对的，有效的资金管理与开户资金多少没有关系。资金管理方法应该以百分比来衡量。

资金管理是指资金的配置问题，包括投资组合的设计，多样化的安排在各个市场上应分配多少资金去投资，止损点的设计，报偿与风险比的权衡在经历了成功阶段或挫折阶段之后采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的交易风格等方面。资金账户的大小、投资组合的搭配以及在每笔交易中的金额配置等，都能影响最终的交易成绩。

有效的资金管理要求交易者任何时候都不能出现弹尽粮绝的局面，任何时候都要确保第二天还能继续交易。

资金管理的注意要点有：

· 投资额限制在全部资本的1/3 至1/2 为宜。这就是说，交易者投入市场的资金不宜超过总资本的一半。剩下的一半做备用，以应付亏损或者临时性的支出。

· 根据资金量的不同，投资者在单个品种的最大交易资金应控制在总资本的一定比例之内，比如控制在 20% 左右，防止将风险过度集中在一个市场上。

应该注意的是：

证券投资也需要分散投资风险，认为选择不同的证券品种组成证券投资组合可以起到的分散投资风险作用，而总投资金额可以达到70%甚至100%。但期货投资的分散化，是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分步投入。

两者是有区别的。当然，期货交易的一些特殊策略如套利交易、对冲交易，因为风险度本身较低，使用资金的比例也可以放大。

· 在单个市场中的最大总亏损金额宜限制在总资本的一定比例之内比如5%。这一比例通常可根据交易者在交易失败的情况下，愿意承受的最大亏损来定。

· 通常认为，在期货交易中，只有当风险与获利的比率在 1比3 之上时才值得进行。比如，单子赔钱的潜在风险是1000 元，那么获利的潜在目标应该达到3000元。

【未完待续】

在本系列内容中，我们将为大家介绍期货投资中所潜藏的风险，并通过一些案例和故事为大家再现并揭示期货投资之路的坎坷与不易，希望能为初入期货市场或已经在期货投资之路上的投资者，带去一些帮助！欢迎大家持续关注宝城期货投教基地！

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