宝城期货通投教基地
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风险控制在期货交易中的重要性，怎么强调也不过分！但看了众多惨痛故事后，大家会不会产生一个疑问，为什么有些优秀的“天才”交易员都会栽倒在大家都知道的常识面前？要回答这个问题，必须深入人的心理层面，从“人性的弱点”来认识。世界万物皆有特性，不妨先看一个寓言故事：
一只蝎子想过河，请鸟龟驮它。乌龟说：万一你蜇我，我不就没命了？蝎子说：你驮着我，如果我蜇你，我也会淹死的，我有这么傻吗？乌龟觉得有理，便驮着蝎子过河。结果在河中央，蝎子还是蜇了鸟龟。乌龟临死前看着同样沉下去的蝎子问：这是为什么？蝎子哭着说：我实在忍不住，谁叫我是蝎子呢，天性如此。
不要嘲笑蝎子，作为万物之灵的人类，尽管具有理性思维的能力，但关键时刻，非理性的弱点仍旧会如火山爆发般喷涌而出，在熔岩的烧烤中，所有的理性常识都将化为灰烬。“江山易改，本性难移”这句俗话已经概括得清清楚楚。
“止损”“断臂求生”在期货交易中的重要性谁人不知？但这意味着承认自己错了，意味着放弃与绝望，这些都与人性背道而驰，而成功的投资行为大部分是“反人性”的。有些人在行情已破原定止损位时反复狐疑，突然行情反过来了，庆幸自己没有及时止损。而多次侥幸逃脱市场惩罚的经验使得这种侥幸心理得到强化，最终真正的“狼来了”，一次被吃干抹净。
有的交易者被市场清零。后痛心疾首，也认识到及时止损的必要性，但筹措资金再战时只要经历-段顺风顺水的时间，立马就“好了伤疤忘了疼”，故态复萌后再次被市场清零天才投机家利弗摩尔四起四落的经历不就是这样的吗。有人曾经当面问过利弗摩尔为什么会这样，利弗摩尔的回答是：我是人，也屈从于人的弱点。
在期货交易中，获得知识并不难，但真正能够做到“知行合一”谈何容易！
两千多年前，老子在《道德经》 中就指出:“知人者智，自知者明胜人者有力，自胜者强。”能够自知和战胜自身各种心理弱点的，才是真英雄。也只有这些人才能在凶险异常的期货市场上安身立命。
瑞·达利欧是对冲基金桥水基金公司创始人。达利欧 1949 年出生于纽约长岛一个中产阶级家庭。
1975年，26岁的他在自己的两居室公寓内创办了桥水。2019年全球对冲基金第三季度的最新规模排名中，桥水基金以1638 亿美元的资产管理规模位居榜首，位居第二的是AQR资本管理的996亿美元。达利欧入选《时代周刊》世界100位最具影响力人物，并跻身《福布斯》世界前100名富豪行列。由于他独到的投资准则改变了基金业，美国CIO经理人杂志称其为“投资界的史蒂夫·乔布斯”。
达利欧在其所著的《原则》 一书中披露过他在20世纪70年代操作大宗商品期货的情景。当时他已取得了哈佛大学工商管理硕士学历，正是踌躇满志准备大干一场的好时候，也顺利地找到了一份负责期货对冲业务的工作。他潜心研究大宗商品从生产到出售的过程，了解谷物和豆类在种植面积上的竞争关系，预测不同增重牲畜的存栏量、净肉率及消费者对牲畜不同部位肉质的偏好等，建立自己的决策规则，真正成为这方面的专家，因此在年纪轻轻的时候就赚了不少钱。
但是，一次在猪腩期货交易中看起来“绝对不会赔”的押注，让他遭遇了人生的滑铁卢。接连几日的跌停板让他损失了大笔资金。
“交易就像跟电打交道，你可能被电击。在做这桩猪脯期货交易及其他交易时，我感受到了电击，以及与之相伴的恐惧。当时我们有一块巨大的大宗商品交易板，每当价格变动时就会发出咔嗒声。于是每天早上开市时，我都会看到并听到市场价格下跌了200点-这是每天的下跌上限一一然后就在那个价格上保持不动。于就我就知道我已经损失了那么多钱，而进一步的潜在损失尚不确定。那是刻骨铭心的经历，这段经历让我意识到了风险控制的重要性，因为我再也不想经历那种痛苦了。这段经历增强了我对犯错误的恐惧感，让我懂得了，必须确保任何一次押注都不能使自己的损失超过可以接受的限度。”
正是对失败交易的复盘和总结，达利欧逐渐建立了自己的交易原则，并反复实践它。“在交易中，你必须既有防御心又有进攻心。如果没有进攻,你就赚不到钱;而如果没有防御心，你的钱就保不住。”
1987 年的美国黑色星期五，桥水基金因为提前做空而大赚超过20%，2008年的次贷危机，跌幅30%的基金产品比比皆是，而桥水基金的产品却正收益14%。骄人的业绩岂是偶然可得?
正所谓“悔招吉，吝招凶”，在期货交易中很多人经历过可怕的痛苦有些人痛过之后就忘了，同样的错下一次可能还会再犯。
而成功者会真诚地悔过，将其作为教训，并且内化为方法、制度。为什么现代基金公司必须设立风控部门，为什么基金预先设定业绩清盘线 (基金净值达到某一净值之下就强制清盘)。其目的就是从制度上防范操盘者在不利的情况下不愿认输更原意孤注一掷的人性弱点。大量的实践证明，个人交易者在关键时刻由于人性的弱点肆意泛滥而不受控制，更容易招致爆仓清零的后果，利弗摩尔的几次破产经历就是最典型的案例。从此也可看出，现代基金的风控和清盘线制度对于保护投资者利益还是发挥了重要作用的。
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在本系列内容中，我们将为大家介绍期货投资中所潜藏的风险，并通过一些案例和故事为大家再现并揭示期货投资之路的坎坷与不易，希望能为初入期货市场或已经在期货投资之路上的投资者，带去一些帮助！欢迎大家持续关注宝城期货投教基地！
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