• 宝城期货
• 2023.09.26

交易之路|第10期：期货交易不满5年的投资者，这是一篇必读文章！

不管投资者以何种机缘来到期货市场，在踏入期货市场的那一刻起，就要有清醒的认识，期货交易成功率是非常低的，期货之难在哪儿?难在自我认识的转变，从认识“人性弱点”的巨大危害到逐步感悟和提升自我，成熟的交易者唯有历经磨难和坚持，才有机会进入“认知人性”的感悟阶段。可惜的是期货交易者的平均生存周期不足2年，至少有80%以上的新手会消失在盲从阶段。

在学习的历程中，如果自己摸索学习的话，大约需要2~4 年的时间，有些人可能会更长，如果有前辈带的话，时间可以缩短一些，但半年到1年的时间还是少不了的。

(1) 新手上路，学习为主

对初入期市的新手而言，千万记住，你只是来学习的，能不能在期市中生存，先混过2年再说。

作为一个新手，由于对期货交易比较生疏，首要的任务是尽快熟悉市场熟悉品种特性，熟悉交易规则和交易方式，熟悉各种专用术语，熟悉各种技术指标，熟悉各种新闻与期货行情之间的关系等。这些自然需要学习，只有认真学习，才能达到尽快“脱盲”，才能在今后的交易中不会被一些基本问题所困扰，才能少走弯路。

(2) 模拟交易可以加快学习进程

在学习时，不妨用模拟交易方式来锻炼一下。模拟交易有一个好处，那就是可以促使投资者进入状态，促使投资者带着问题去思考和学习更多的东西。

例如，在某个价位上该买还是卖，或者还是应该等待一下，在做决策之前，投资者必定会思考一些问题，同时查询一些有关历史和现状的资料。

比如，供需情况如何？后来的预期如何？不同预期的分歧在哪里？历史上有没有类似情况？如果有，则行情又是如何演化的？从各种技术指标看，处于什么状态？这些指标的确切含义究竟是什么? 按这些指标判断，应该是做多还是做空？如果交易，应该下多少单量？下这些单量，保证金占用的比例会达到多少？下单时，交易指令应该如何组织及发送？价位变动到什么程度，这些单量的盈利或亏损会达到多少? 出现这种情况后该怎么处理? 是获利 (割肉)平仓还是加码买卖？所有这些，都会起到提示投资者如何思考、该怎么学习的作用。

更重要的是过了一段时间后，投资者可以将实际行情走势与当初的交易想法进行比较，以便发现前面的思考有哪些欠缺或不成熟的地方。

当然，模拟交易并不能完全替代真实交易。有些人会出现这种情况，在模拟交易中成绩非常突出，但一到正式交易时就亏损了。其中一个重要原因是模拟者知道这是假的，模拟交易时，无论盈亏，心态比较稳。而正式交易时，稍有盈亏，一想到这是真金白银，就无法保持以往的心态了。对初学者而言，醒悟到这一点也是巨大的进步，从此他会明白，交易的盈亏不仅与知识有关，某种程度上交易者的心态或心理素质发挥了更重要的作用。

(3) 拟入市资金最好分成几份

举个例子，如果投资者准备20万元资金，最好分成几份。如果是四份，那就是每份5万元。至少也得分成两份，每份 10 万元。

千万别幻想着如果做对了资金越多获利越大，更要想一想如果做亏了资金越大亏损越多。牢记自己是初学者从学习的角度看，在期货交易中，一次5万元的本金，和50万元的本金甚至500万元本金能学到的东西是差不多的，并不会因为投资者投入500万元，学到的东西就比5万元更多。

从不利的角度看，当你将20万元资金分成四份时，先投入5万元，即使你投入的第一小笔资金爆仓，也不会对你和你家庭带来明显的影响，而且能学到同样的知识和经验。

即使三次爆仓，投资者还可以有一次机会继续体会和学习，而投资者的交易经验教训的多次积累，对于突破2年生存期及提高自己的交易能力都具有极大的助益。当80%的新手被淘汰后，还能坚持下来的就是很好的开端，可以避免不少新手“倒在黎明前”的感叹。

(4) 不做流动性低的合约

流动性低，意味着成交量小或成交稀少，在这种情况下，买卖挂单的价格一般也会拉开了一段距离。

比如，小麦期货在成交活跃时，买卖双方的价位咬得很紧，1923元/吨处有人要卖，1922元/吨处有人要买。

然而在成交稀少时，很可能出现买价为1850元/吨、卖价为1900元/吨的挂单情况。这时候，投资者很难在自己愿意的价格上成交。进出都不容易，意味着交易者必须承受额外的风险，故对新手来说，更不应该去碰。

需要进行实物交割的期货合约，距离交割月越近，保证金就越高，投机者在逐步退出，流动性越来越低。如果不是机构法人，也应该及时退出。

【未完待续】

在本系列内容中，我们将为大家介绍期货投资中所潜藏的风险，并通过一些案例和故事为大家再现并揭示期货投资之路的坎坷与不易，希望能为初入期货市场或已经在期货投资之路上的投资者，带去一些帮助！欢迎大家持续关注宝城期货投教基地！

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