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• 2024.07.02

债券牛市遭遇“急刹车”，央行罕见在盘中释放重磅政策信号；中国制造业PMI连续八个月高于荣枯线

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、央行公告称，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。中信证券首席经济学家明明表示，央行此举意味着可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。

2、6月财新中国制造业PMI录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

3、深层超深层油气勘探开发领域创新联合体正式成立。该创新联合体由国务院国资委指导，中国石油、中国石化等9家央企共同组建，聚焦超深层常规油气、深层页岩油气和深层煤岩气的勘探开发，开辟陆上深层超深层油气重大战略接替新领域。

4、周一波罗的海干散货指数涨5.27%报2158点 ，连续四日上涨。

· 金属市场资讯

1、上海有色网最新报价显示，7月1日，国产电池级碳酸锂价格下跌780元报9.07万元/吨，连跌2日，续创逾2年新低，近5日累计跌2400元，近30日累计跌16290元。

2、淡水河谷印尼一季度镍销量达18175吨，同比增长8.5%。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、据天津海关统计，今年1至5月，天津口岸共进口金属矿及矿砂5335.3万吨，同比增加21％。其中，锰矿、铬矿进口量分别达755.5万吨、656.2万吨，均居于全国首位。

· 能源化工市场资讯

1、从中国海油获悉，日产量超过2000吨的乌石23-5油田群投产，油田群集成大量先进绿色处理工艺，为我国海上石油勘探开发生产的绿色转型提供了宝贵经验。

2、据一项调查显示，欧佩克原油产量连续第三个月保持稳定，一些主要成员国的原油产量继续超过限额。6月欧佩克成员国日产量为2698万桶，较上月减少8万桶，伊拉克和尼日利亚的小幅减产导致产量下降。伊拉克和阿联酋尚未完全执行今年年初与其他主要成员国达成的减产协议，伊拉克也没有落实额外补偿措施。伊拉克6月份将日产量减少了3万桶至425万桶，仍比配额高出约25万桶。

· 农产品市场资讯

1、南部半岛棕榈油压榨商协会数据显示，2024年6月1-30日马来西亚棕榈油单产减少4.75%，出油率减少0.07%，产量减少5.1%。

三、 财经新闻盘点

1、国务院总理李强签署国务院令，于2024年7月1日公布《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》，自公布之日起施行。《规定》明确存量公司调整认缴出资期限的过渡期安排。2024年6月30日前登记设立的公司，有限责任公司剩余认缴出资期限自2027年7月1日起超过5年的，应当在2027年6月30日前将其剩余认缴出资期限调整至5年内并记载于公司章程，股东应当在调整后的认缴出资期限内足额缴纳认缴的出资额；股份有限公司的发起人应当在2027年6月30日前按照其认购的股份全额缴纳股款。

2、国务院副总理何立峰在北京主持召开外资工作座谈会。何立峰指出，要坚持目标导向和问题导向，抓紧落实已出台的各项政策，进一步放宽市场准入，破除不合理限制，把超大规模市场优势转化成实实在在的引资优势。外资大省要扛起责任、发挥更大作用，加大精准招商引资力度，强化服务保障，推动外资项目加快落地建设，发挥好自由贸易试验区、国家级经济技术开发区、综合保税区、国家服务业扩大开放综合试点等各类开放平台的作用，办好重点投资展会，积极探索适应新形势的引资新思路新模式。

3、6月财新中国制造业PMI录得51.8，较5月上升0.1个百分点，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

4、央行披露，6月对金融机构开展常备借贷便利操作共25.5亿元，其中隔夜期20亿元，7天期5.5亿元。期末常备借贷便利余额为25.5亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.65%、2.80%、3.15%。

5、央行披露，6月对金融机构开展中期借贷便利操作共1820亿元，期限1年，利率为2.50%，较上月持平。期末中期借贷便利余额为70730亿元。6月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款1274亿元。期末抵押补充贷款余额为28245亿元。

6、7月1日，高歌猛进的债券牛市遭遇“急刹车”。这一行情的背后，缘于央行罕见在盘中释放出重磅政策信号。综合市场多位权威专家观点来看，央行之所以在盘中出手，与长期特别国债走出单边超预期行情有关。此举意味着央行可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。通过实际操作，影响二级市场债券供需平衡，引导市场预期、避免中长期国债收益率较大幅度偏离相应政策利率中枢，相较之前的风险提示效果会更强。预计短期内长债利率将大幅反弹。

7、债券通“北向通”即将迎来开通七周年。过去7年来，债券通的规模逐步扩大，中国债市对外开放的深度和广度也不断提升。截至2024年5月末，境外机构持有银行间市场债券4.22万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%。目前共有1128家境外机构主体入市。法巴银行近期称，外国投资者对中国债券市场的情绪再次转向积极，持有的国债、国开债和存单（NCD）头寸增加。投资组合投资的净流入在5月显著增加，这一增长主要来自债券资产掉期（ASW）的资金流入，即外资在境内进行外汇掉期融资的形式布局中国债市

8、中国结算深圳分公司修订《中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司可交换公司债券登记结算业务指南》。主要修订内容包括，开立质押专用证券账户申请材料由“私募可交换债券募集说明书”修改为“受托管理人与发行人签订的质押合同”。

9、根据公开数据，今年上半年全国发行地方政府债券约3.5万亿元，同比下降约20%。截至6月28日，共有28个省份和4个计划单列市披露2024年第三季度地方债发行计划，披露总额约2.7万亿元。多位专家认为，三季度将是地方发债高峰，从而使得债券资金能尽早形成实物工作量，以起到稳投资稳经济效应。

10、百强房企上半年销售总额为20834.7亿元，一二线城市贡献20家代表房企上半年84.4%的销售业绩。对于7月份房地产市场的预判，克而瑞认为，得益于5月以来从中央到地方利好政策不断，目前仍处于存量需求释放周期，加之当前供应、成交量基本也降至阶段性低位，后期大概率延续企稳态势。

11、中指研究院最新发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告（2024年6月）》，6月百城新建住宅平均价格为16421元/平方米，环比上涨0.15%，同比上涨1.5%。受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅价格环比结构性上涨。

12、楼市新政密集出台，北京二手房市场也迎来了一波交易热潮，预计6月全月北京二手房住宅网签量逼近1.5万套，超过2024年3月的小阳春，这也创下近15个月新高。

13、国家金融监督管理总局批复，同意平安银行发行800亿元的资本工具，品种为二级资本债券和无固定期限资本债券。

四、 股票市场要闻

1、深交所为个人投资者新增“股东账户开户预留手机号+人脸识别”和“银联卡开卡预留手机号+人脸识别”两种股东身份认证方式，便利个人投资者行使表决权。

2、上周北交所新增报会企业25家。截至6月30日，今年沪深北交易所新增申报企业32家。各板块在审企业共407家。其中上交所110家，深交所183家，北交所114家。2024年已公布终止审查（撤材料+否决/终止注册）企业298家，其中上交所119家，深交所129家，北交所50家。

3、今年上半年，港股市场投资机会明显，引得相关机构加快布局步伐。Wind数据显示，上半年公募基金合计发行港股主题基金35只，合计发行规模超过60亿元，其中，有3只产品发行规模更是均超过10亿元。

4、数据显示，上半年，共有1645家A股上市公司真金白银实施回购，回购金额合计992.84亿元。无论是回购公司数量还是回购金额，均已超过去年全年。市场人士预期，下半年上市公司回购热情有望延续。这有利于提高资本市场内在稳定性，改善资本市场生态，提振投资者信心，促进资本市场健康运行。

5、2024年上半年，沪深北交易所累计对538家A股公司的660起市场违法违规事实采取监管措施，同比增长27.66%，充分释放严监严管信号；从内容来看，监管严抓信息披露，筑牢资本市场生命线的同时，持续锚定强本强基目标，严厉打击财务造假、违规减持、异常交易、资金占用等严重违法违规行为。

6、Wind数据显示，在A股申万中药行业73家上市公司中，今年板块内有4家企业被实行风险警示，至此中药行业风险警示类公司增至8家，数量占比超过10%，明显高于全市场约3%的风险警示类公司占比。

7、针对网传“行业7月排产数据普遍下滑”的消息，宁德时代相关负责人回应表示，公司经营情况良好，整体排产情况良好。

8、随着2024年上半年收官，一批公司开始披露半年度业绩预告。周一晚，包括耐普矿机、三花智控等8家公司发布的业绩预告均大幅预增，除体量较大的三花智控预计低两位数增长外，其余7家公司均高双位数以上增长，有的甚至预增数倍。

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