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• 2024.07.11

中国6月CPI同比上涨0.2%，4个方面总结美联储主席鲍威尔听证会要点

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、中国6月CPI同比上涨0.2%，预期上涨0.4%，前值0.3%。其中，6月食品价格同比下降2.1%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨0.7%。6月份，CPI环比下降0.2%，其中，食品价格下降0.6%，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.4%，服务价格持平。6月PPI同比降0.8%，预期降0.8%，前值降1.4%。

2、国家统计局：6月份，消费市场供应总体充足，全国CPI环比季节性下降，同比继续上涨，其中，食品价格下降2.1%，猪肉价格上涨18.1%，涨幅比上月扩大13.5个百分点；受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国PPI环比有所下降，同比降幅继续收窄。

3、7月11日24时国内成品油调价窗口将再度开启，汽、柴油价格预计上调120元/吨。今年以来，国内成品油价已经历十三轮调整，呈现“六涨四跌三搁浅”格局。涨跌互抵后，年内汽、柴油标准品分别整体上涨590元/吨、570元/吨。

4、Wind数据显示，7月10日，国内商品有32个品种基差为正值，23个品种基差为负值。其中，棉纱、沪锡、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2180.00元/吨、1510.00元/吨、1302.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水1390.00元/吨、689.67元/吨、613.67元/吨。

5、美联储主席鲍威尔听证会要点总结：

降息前景： 美联储无需等到通胀降至2%下方才降息。对于降息问题，脑海中并没有具体的通胀数值（标准）。

资产负债表： 在缩表问题上“还需努力”。美联储在资产负债表规模方面并没有具体的目标。美联储将根据经验找到合适的资产负债表水平。

通胀问题： 对通胀正在朝着2%目标可持续地回落还没有足够的信心。所有通胀预期指标都处于2%附近。 

资本制度： 重申监管部门在资本制度改革方面非常接近达成共识。美联储准备推进资本制度调整，等待各方达成共识。今年某个时候，美联储将推进关于流动性的方案。

6、欧佩克将2024年全球经济增长预测从2.9%下调至2.8%，维持2025年全球经济增长预测为2.9%；对美国2024年和2025年的经济增速预期分别为2.2%和1.9%，此前为2.2%和1.9%；将2024年欧元区经济增长预期从0.5%上调至0.7%，维持2025年欧元区经济增长预期为1.2%。

· 金属市场资讯

1、上海有色网最新报价显示，7月10日，国产电池级碳酸锂价格持平报9.03万元/吨，近5日累计跌20元，近30日累计跌15870元。

2、智利国家铜业公司称，5月份铜产量同比增长0.7%，至11.17万吨。智利埃斯孔迪达铜矿（Escondida）称，5月份铜产量同比增长26.5%，至106100吨。智利Collahuasi铜矿称，5月份铜产量同比增长6.9%，至46200吨。

3、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，7月9日，锡库存4450吨，创逾2个月新低，减少150吨；铜库存195475吨，创逾2年零9个月新高，增加4450吨；铅库存214350吨，减少2575吨；锌库存255050吨，减少1325吨；镍库存98088吨，创逾2年零5个月新高，增加216吨；铝库存987025吨，创逾1个月新低，减少1500吨；铝合金库存1560吨，持稳于逾3年零4个月低位；钴库存115吨，持稳于逾1年零3个月高位。

4、由于押注美联储将于第三季度降息的市场情绪继续引领铜价走势，惠誉咨询旗下研究机构BMI将2024年铜价预测从9200美元/吨上调至9600美元/吨。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、中国五矿日前牵头组建的深部、深海矿产资源勘探开发未来产业创新联合体成立，并同步启动深部、深海、冶金环保三个原创技术策源地建设工作。未来，联合体将以攻克关键核心技术为目标，系统布局重点技术、典型场景及重大工程项目，推动深部、深海矿产资源勘探开发领域未来产业的发展。

2、截至7月4日，纳入中电联燃料统计的燃煤电厂煤炭库存超过1.2亿吨，较去年同期增加228.5万吨，库存可用天数27.1天，较上年同期增加3.3天。”中电联规划发展部副主任卢国良在7月10日的《中国电力行业年度发展报告2024》发布会上表示，综合煤炭供需运等多方信息判断，预计后期煤炭供需呈现大体平衡态势，局部性、时段性因素对市场走势的影响将会增强。

3、据印尼Bisnis网站报道，在立法者要求重新开放出口后，印尼将重新审查铝土矿出口禁令。

· 能源化工市场资讯

1、国家能源局在北京组织召开2024年大力提升油气勘探开发力度工作推进会，深入贯彻落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略和大力提升油气勘探开发力度部署要求，总结前期工作经验，分析当前面临形势，对重点工作任务再动员、再部署，鼓足干劲，乘势而上，确保完成“十四五”后两年油气产储量目标任务，保障我国能源安全。

2、当地时间7月10日，美国能源部宣布，计划从10月到12月期间购买450万桶石油运往路易斯安那州的战略石油储备点，以补充战略石油储备，应对可能影响石油供应的情况。

3、欧佩克月报称，预计2024年全球原油需求增速为225万桶/日，预计2025年全球原油需求增速为185万桶/日，均与上月预期持平。

4、EIA报告：上周美国原油出口减少40.2万桶/日至399.9万桶/日；美国上周国内原油产量增加10万桶至1330万桶/日；上周美国战略石油储备（SPR）库存增加47.7万桶至3.731亿桶，增幅0.13%。

5、美国至7月5日当周EIA原油库存录得-344.3万桶。前值-1215.7万桶，预期-133.3万桶。

6、壳牌、道达尔、英国石油和三井物产将入股阿联酋阿布扎比国家石油公司液化天然气工厂，各持有10%股份，该工厂预计于2028年投产。阿布扎比国家石油公司与壳牌签署了每年100万吨液化天然气交付协议，与三井物产签署了每年60万吨液化天然气交付协议。

7、据墨西哥当地媒体，墨西哥国家石油公司发现储量预期为21.8亿桶油当量的油田。

8、霍尼韦尔同意用全现金方式以18.1亿美元收购Air Products And Chemicals(APD)的液化天然气(LNG)工艺技术和设备业务。此次收购将使霍尼韦尔能够提供全面的能源转型解决方案，包括天然气预处理和先进的液化技术。这些服务将整合在Honeywell Forge和Experion平台下。

· 农产品市场资讯

1、在市场监管总局的指导下，中国物品编码中心与巴西相关机构成功举行了双边磋商，旨在推动中国与巴西之间牛肉贸易的可持续发展，并建立跨境牛肉追溯试点。此次磋商汇集了巴西在牛肉贸易、食品安全追溯、环境保护等领域的专家和代表，共同探讨了如何通过建立全球统一标准的牛肉追溯平台，以确保牛肉供应链的透明度和全程可视化

2、7月10日“农产品批发价格200指数”为115.80，比7月9日上升0.47个点，“菜篮子”产品批发价格指数为116.00，比7月9日上升0.55个点。截至7月10日14:00，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.34元/公斤，比7月9日下降0.6%；牛肉60.52元/公斤，比7月9日下降0.4%；羊肉58.46元/公斤，比7月9日下降1.2%。

3、今年上半年，国内生猪市场扭转持续多时的低迷局面，开启价格上行趋势，并于6月超过过去三年的最高水平。卓创资讯监测数据显示，截至6月27日，年内全国瘦肉型生猪均价为15.38元/公斤，同比上涨5.18%；最高为6月11日的18.98元/公斤，较去年最高点上涨8.43%。同时，受前期产能与存栏去化影响，养殖端对“2024年猪价有上涨空间”达成共识，年内养殖端仔猪补栏需求较为旺盛，但供应相对有限，支撑仔猪价格上涨强势。截至6月21日，全国7公斤仔猪均价为674.17元/头，较年初上涨251.81%。

4、马来西亚6月棕榈油出口为1205214吨，环比减少12.82%。

三、 财经新闻盘点

1、中国6月CPI同比上涨0.2%，预期上涨0.4%，前值0.3%。中国6月PPI同比降0.8%，预期降0.8%，前值降1.4%。国家统计局：6月份，消费市场供应总体充足，全国CPI环比季节性下降，同比继续上涨，其中，食品价格下降2.1%，猪肉价格上涨18.1%，涨幅比上月扩大13.5个百分点；受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国PPI环比有所下降，同比降幅继续收窄。

2、多位专家表示，6月通胀数据反映国内有效需求不足，经济内生修复动能仍需加强，恢复和扩大需求仍是未来经济持续回升向好的关键所在。下半年，宏观政策实施力度有望进一步增大。我国货币政策宽松空间有望打开，降准、降息落地概率上升，更关键的是加大财政政策力度，以及通过深化改革、扩大开放来提振市场主体信心。

3、2024年第五期储蓄国债（电子式）和2024年第六期储蓄国债（电子式）正式发售，两期国债最大发行额合计为500亿元。发行首日，多家银行的储蓄国债线上额度一发售就快速售罄，部分银行的线上额度在发售后一分钟售罄。线下销售方面，有银行理财经理表示，该行的线下额度在发售后半个小时内售罄。

4、财政部在香港顺利发行2024年第三期人民币国债90亿元，受到投资者广泛欢迎，认购倍数3.22倍。其中，2年期（增发）30亿元，对应发行利率2.15%；3年期（增发）30亿元，对应发行利率2.20%；5年期（增发）30亿元，对应发行利率2.30%。

5、国开行7月10日招标开展做市支持操作，“24国开05”随买方向，参考收益率2.3583%。

6、江西证监局、上交所联合召开江西辖区2024年债券监管座谈暨高质量发展培训会。会议明确，持续强化发行人偿债能力风险监测，严控“压哨打款”，严守违约兑付底线。抓牢两类主体，即加强对发行人和中介机构的督导检查，2024将对12家发行人、中介机构开展现场检查，较2023年增加60%。聚焦三项重点，即聚焦以偿债能力为核心的信息披露监管，聚焦房地产、城投融资平台等重点领域风险防控，聚焦债券市场防假打假和募集资金违规使用。做好四项服务，即持续加强债券市场政策宣导、稳妥推进融资平台转型、积极推动公募 RETIs 试点、引导促进特色债券和资产支持证券扩容发展。

7、广东省茂名市长王雄飞主持召开十三届市政府第102次常务会议。会议强调，要聚焦重点任务，积极稳妥处置中小金融机构风险，严厉打击非法金融活动，促进金融与房地产良性循环，扎实推进全市保交房工作，建立完善地方债务风险化解长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险底线

8、财金联动助力烟台万亿新征程2024大会召开，会上，烟台市筹备组建全省首个市级财金联盟，发布重点融资项目180个，融资需求1600亿元，落地签约项目34个，资金规模399亿元。

9、华夏幸福基业控股股份公司公告，公司债券继续停牌。截至本公告披露日，各存续信用类债券持有人会议已表决完毕，其中“19华控03”债券调整本息兑付安排及利率议案获持有人会议表决通过，“18华控01”表决不通过，“19华控01”、“19华控02”、“19华控04”及“20幸福01”持有人会议未能有效召开。

10、香港会计及财务汇报局发布声明称，针对传媒广泛报导一份有关指控普华永道的质量管理系统，及其对中国恒大集团审计质素有缺失的举报信，会财局对普华永道就举报信中的指控完成的内部调查进行了严谨的审查。会财局的审查现已结束。会财局在审查过程中所收集的证据，不足以支持三项有关普华永道质量管理系统的指控。

11、法国和德国10年期国债收益率之差约为70个基点，从历史上看，法国国债比德国国债溢价这一差距已达到自2010年代初欧洲债务危机以来从未见过的水平。

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