• 宝城期货
• 2024.10.23

国家发改委透露，未来将有一批增量政策继续出台实施，国家统计局公布前三季度居民人均可支配收入情况

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、国家发改委透露，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。

2、上期所宣布，自10月23日收盘结算时起，氧化铝期货合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保交易保证金比例调整为10%，投机交易保证金比例调整为11%。

3、广期所将开展做市商常态化遴选工作。申请做市商资格，应当具备下列条件：净资产不低于人民币5000万元或等值外币；具有专门机构和人员负责做市，做市人员应当熟悉相关法律法规和交易所业务规则；最近三年无重大违法违规记录；具有广期所认可的交易、做市或者仿真交易做市经验等。

4、知情人士透露，欧盟正急于开发一项900万欧元的关键矿物和能源联合采购机制，目前在八家竞标者中进行选择以开发一个平台。八家竞标者包括大型咨询集团德勤和普华永道。

5、周二波罗的海干散货指数跌4.27%报1480点，连续六日下跌。

· 金属市场资讯

1、周二全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为895.24吨，较前一交易日增加6.61吨，幅度为0.74%。

2、上海有色网最新报价显示，10月22日，国产电池级碳酸锂价格跌80元报7.34万元/吨，创逾1个月新低，连跌8日。

3、金价创历史新高之际，金店撑不住了，周大福二季度在内地净关闭145家零售门店。行业人士称，快速上涨的黄金价格，叠加黄金首饰加工费和品牌溢价高等因素，消费者观望情绪增强，使得黄金首饰消费在一定程度上受到抑制，黄金首饰零售商销售压力增加。金价高企及巨幅波动使得黄金加工销售企业生产经营风险增大，批发零售企业进货变得谨慎，首饰加工企业原料成本上升、出货量下降，部分中小型加工企业甚至停工放假。

· 煤焦钢矿市场资讯

世界钢铁协会报告显示，9月，全球71个国家的粗钢总产量达到1.436亿吨，同比下降4.7%。其中，中国产量为7710万吨，同比下降6.1%；印度产量1170万吨，同比下降0.2%；日本产量660万吨，同比下降5.8%；美国产量670万吨，同比增长1.2%。

· 能源化工市场资讯

1、上周美国API原油库存增加164.3万桶，预期增加11.8万桶，前值减少158万桶。

2、10月23日24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启。机构跟踪国际原油价格变动状况预测的最新数据显示，本轮成品油零售限价上调幅度已超50元/吨的调整红线水平，因此成品油零售限价大概率迎来年内第九涨。

· 农产品市场资讯

1、当地时间10月22日，巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，巴西10月份豆粕出口预计将达到257万吨，上周预估为247万吨。

2、由于种植面积减少以及过量降雨对作物造成的损害，印度在2024/25年度的棉花产量预计将下降7.4%至3020万包。

三、 财经新闻盘点

1、国家发改委透露，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，比如最大限度扩大专项债券投向领域等。2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。

2、国家外汇局介绍，前三季度，银行代客涉外收支总体小幅顺差，货物贸易延续净流入，外资来华投资逐步向好，境内主体对外投资总体有序；我国外债规模总体稳定，与国内生产总值比值在14%-16%区间内小幅波动，企业跨境融资有效支持实体经济发展；近期外商直接投资有所改善，证券投资项下外资来华购买债券、股票总体向好；国际收支平衡表货物贸易与海关进出口存在差异并非我国特有，在其他经济体也是一个普遍现象。

3、央行上海总部表示，9月末，境外机构持有银行间市场债券4.39万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.9%。从券种看，境外机构持有国债2.17万亿元、占比49.4%，同业存单1.10万亿元、占比25.1%，政策性金融债0.94万亿元、占比21.4%。

4、央行将根据机构需求分次开展互换便利操作，预计未来央行还会根据市场走势、机构需求等情况，择机开展操作，并合理确定每次操作量；累计操作量达到5000亿元限额后，将视情进一步扩大操作规模。央行在首次操作中还根据机构需求换出了国债，目前相关操作还在进行中。此前央行与相关部门协调推进了央行所持国债的跨市场转托管事宜，确保后续操作顺利进行。

5、中金公司在互换便利项下首次买入股票，国泰君安也在同日完成互换便利全市场首单国债换入交易。据国泰君安此前一日披露，预计本周内可利用互换便利的借贷资金增持股票。据了解，在SFISF操作中，央行安排了央票和国债两种互换模式。

6、 国家统计局公布了31个省份2024年前三季度居民人均可支配收入情况，有9个省份居民人均可支配收入超过了3万元。其中，上海前三季度居民人均可支配收入达到66341元，位居第一；北京达到64314元，位居第二；浙江达到52206元，位列第三；天津、江苏、广东、福建、山东、重庆、辽宁分列四到十位。

7、财政部将于10月23日招标发行600亿元91天期记账式贴现国债，本期国债招标结束至10月24日进行分销，10月28日起上市交易。

8、“城中村改造”“货币化安置”等刺激着市场的神经，市场不免联想到我国前两轮大规模的棚改均带来了楼市上涨潮。综合多家业内机构研究，新增100万套城中村改造，并实行货币化补贴，可以释放出规模可观的增量购房需求，有望拉动近亿平方米的住宅销售规模。

9、社会科学院金融研究所发布第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。报告提到，本轮一揽子增量政策从稳定资产价格和减轻负债压力入手，优化各部门存量财富结构以实现宏观资产负债表再平衡。这恰恰是落实国家宏观资产负债表管理的有益尝试，体现出宏观经济治理思路正从增量管理转向存量管理与增量管理相结合；报告还建议，发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进市场稳定。

10、美联储戴利表示，强烈支持降息50个基点；将根据数据决定美联储11月利率决议；到目前为止，尚未看到任何迹象表明不会继续降息；不希望看到劳动力市场进一步放缓；美联储并未将人工智能作为其政策制定工作的一部分，因为AI“太新颖”。

 【END】

免责条款：内容来源于：Wind、宝城期货金融研究所，客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。