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• 2024.10.28

我国期货市场将再添新品种；氧化铝期货价格刷新历史高点；COMEX黄金较年初累计涨幅已超30%

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、中美经济工作组举行第六次会议。10月25日，中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织年会期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第六次会议。双方就两国宏观经济形势与政策，应对全球性挑战、包括共同合作帮助低收入国家应对流动性挑战，以及下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。中方重点宣介当前中国宏观经济形势及近期正在推出的一揽子增量政策，并就美对华加征关税、涉俄制裁等措施表达关切。会后，廖岷副部长与美财长耶伦进行礼节性会谈。

2、财政部副部长、世行中国副理事廖岷表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度，在化解地方政府债务、稳定房地产市场、提高重点群体收入、保障民生、推动设备更新和消费品以旧换新等方面实施一系列强有力措施，通过政府支出撬动社会投资、刺激消费，增加有效需求。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。

3、中国证监会同意大商所原木期货和期权注册；同时，相关期货和期权合约及相关规则发布，并就交割仓库及场所公开征集。两个品种获同意注册及相关准备工作进一步推进，预示着原木期货及期权将很快上市，届时，全市场品种总量将增至139个。原木期货交易标的即为针叶原木，交易单位为90立方米/手，最小变动价位为0.5元/立方米，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，最低交易保证金为合约价值的5%。

4、Wind数据显示，10月25日，国内商品有35个品种基差为正值，20个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、沪镍基差最大，现货较期货分别升水2155.00元/吨、1980.00元/吨、1590.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水2405.00元/吨、729.83元/吨、653.83元/吨。

· 金属市场资讯

1、自10月22日盘中一度突破5000元/吨关口后，国内期货市场上氧化铝主力合约2411价格近日已稳定在5100元/吨上方，刷新历史高点，较一年前这一新品种上市之初的价格近乎翻番。而现货市场上，当前氧化铝价格也已逼近5000元/吨，为近十余年来高位。

2、10月25日，受中东局势等影响，COMEX黄金再度狂飙，当天收盘报2760.8美元/盎司，较年初累计涨幅则已超30%。近日，周大福等黄金珠宝品牌的金价也已突破810元/克。随着金价持续上涨，黄金回收生意热了起来。不过，不断攀升的金价并没有带动黄金珠宝企业的业绩。多位金店销售人员表示，订单量明显下滑，消费者更倾向于持币观望。

3、建设银行：自11月3日起，代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务在“易金通”APP的交易渠道调整退出，个人客户仍可通过网上银行、手机银行、PC客户端等渠道办理历史交易记录查询、出入金以及相关合约的卖出或平仓交易。

4、高盛将2025年平均铝价预期从每吨2540美元上调至2700美元，将平均铜价预期从每吨10100美元上调至10160美元。

5、中国首席经济学家论坛理事刘煜辉表示，国际黄金在历史上共有三段牛市，总结来看，美国经济的增长与通胀的相对关系，决定了黄金的定价趋势，地缘冲突、央行购金等因素对黄金价格趋势并不起决定性作用。

6、日本铜制品协会公布的数据显示，日本9月铜制品产量为5.34万吨，同比升0.1%。这是两个月来铜制品产量首次增加。在14个品种中，有10个品种的产量超过去年同月。按产品类型来看，产量最多的是用于半导体引线框架、汽车端子和连接器的铜制品。这种铜制品产量增长3.1%至20829吨，为两个月来首次增长。

7、10月25日电，伦敦金属交易所（LME）有色金属库存及变化如下：铜库存276775吨，减少1550吨。铝库存748700吨，减少1650吨。镍库存135522吨，减少294吨。锌库存242425吨，增加3275吨。铅库存190475吨，减少650吨。锡库存4730吨，减少110吨。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、中国钢铁工业协会召开三季度部分钢铁企业经济运行座谈会。参会企业代表认为，尽管9月底钢价短期内出现快速大幅上涨，但钢材订单并没有明显变化，大家认为这只是国家一系列积极的货币和财税政策预期的结果，钢铁行业供需形势并未发生根本性变化。第4季度，钢价有望迎来阶段性反弹机会，但不是反转，钢材“供强需弱”态势将长期存在。

· 能源化工市场资讯

1、俄罗斯天然气工业股份公司称，将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，周日（10月27日）输送量为4200万立方米。

2、韩国总统办公室称，如果全球石油市场出现严重波动，韩国可能会考虑进一步下调燃油税。

3、消息人士称，黑海CPC混合油的出口量将在11月份从10月份的107万桶/日上升至142万桶/日，因卡沙甘油田的维护工作结束。

· 农产品市场资讯

1、农业农村部称，随着猪肉消费进入旺季，四季度猪价大幅波动的可能性较小，生猪养殖头均利润有望保持在正常水平。但农业农村部也提醒，近几个月形成仔猪数量增长较快，这些仔猪将在明年春节后的消费淡季育肥上市，可能会大幅拉低猪价，需要广大养殖户高度重视，合理控制生产节奏。

2、农业农村部介绍，9月份，尿素、氯化钾、复合肥出厂价同比有所下降，但磷酸二铵涨了2%左右，预计后期主要化肥产品价格还是以稳为主。

3、农业农村部：我国粮食产量在连续9年稳定在1.3万亿斤以上的基础上，今年预计将首次突破1.4万亿斤。

4、秋粮收购是全年粮食收购的重中之重，国家粮食和物资储备局近日批准中储粮在江苏、河南两省符合条件的相关地区启动中晚稻最低收购价执行预案。2024年，我国继续实施稻谷最低收购价政策，早籼稻、中晚籼稻和粳稻的最低收购价分别定为每50公斤127元、129元和131元。

5、《农业农村部关于大力发展智慧农业的指导意见》发布。其中提到，到2030年，智慧农业发展取得重要进展，关键核心技术取得重大突破，标准体系、检测制度基本建立，技术先进、质量可靠的国产化技术装备广泛应用；重点地区、重要领域、关键环节的推广应用取得重大突破，推动农业土地产出率、劳动生产率和资源利用率有效提升，行业管理服务数字化、智能化水平显著提高，农业生产信息化率达到35%左右。

6、美国农业部专员预计阿根廷2024/25年玉米产量为4800万吨，小麦产量为1800万吨。

7、共同社报道，鉴于接连确认高致病性禽流感的感染，日本农相小里泰弘在10月25日内阁会议后称，“希望养鸡户彻底进行饲养卫生管理”，再次呼吁采取对策。小里表示对养鸡价格的影响很小，并称面向需求上升的年末“将关注供需及价格的走势”。

三、 财经新闻盘点

1、多家银行将自10月25日起对存量个人房贷利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为贷款市场报价利率（LPR）-30BP。调整将由银行统一进行批量调整，不需客户提出申请。

2、国家发改委有关负责人表示，为促进民营经济高质量发展，将支持有能力的民营企业牵头承担国家重大科技攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施。在重大政策方面，国家发展改革委会同有关部门，加大重大科研仪器设施向企业开放力度，促进高校院所人才和科技成果向企业转移转化。推动重大创新项目组织方式改革，支持具有较强研发实力的企业“挑大梁”，加强企业主导的产学研深度融合。

3、深圳就《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，到2026年，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范集聚区，提供不少于500万平方米产业空间载体和配套设施。

4、债市行情疲弱不堪。有券商自营人士表示，最近一揽子政策出台之后，宏观经济预期好转，对于债市中长期逻辑是重要制约。A股同时全面好转，股债跷跷板效应显著，也打压了债市情绪。业内人士称，11月的人大会议将公布后续国债和地方债增发计划，若年内增发规模超过2万亿元，对债市或将产生阶段性冲击。

5、国泰君安10月24日利用“证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）”借贷资金顺利完成增持股票的首笔交易。国泰君安21日与中债信用增进公司签署《债券借贷协议》；22日完成互换便利业务全市场首单国债换入交易；23日完成互换便利业务全市场首批国债质押式回购交易。

6、中证协发布前三季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计情况。绿色债券方面，前三季度作为绿色债券主承销商的证券公司共42家，承销或管理102只债券或产品，合计金额1292.77亿元；其中，资产证券化产品39只，合计金额665.04亿元。前三季度作为民营企业债券主承销商（或资产证券化产品管理人）的证券公司共51家，承销（或管理）271只债券（或产品），合计金额2728.02亿元；其中，资产证券化产品190只，合计金额1659.75亿元。

7、央行山东省分行、金融监管总局山东监管局、山东证监局召开金融机构座谈会。会议要求，抓住四季度时间窗口，积极推动一系列金融增量政策落实落细；要进一步做好信贷投放工作，强化项目储备力度，努力保持贷款平稳增长；支持房地产市场止跌回稳。

8、重庆市国资委表示，重庆国企改革攻坚目标任务已经迭代升级，正全力打造“西部领先、全国进位和重庆辨识度”标志性成果，通过多措并举盘活资产，重庆市属国企盘活资产887亿元、回收资金336亿元。截至9月末，市属国企亏损企业阶段性减亏扭亏整体进展率85.1%。

9、标普全球表示，今年全球债券发行规模将增长17%至约9万亿美元，较先前预估有所上调，而且第三季度的势头可能会持续。鉴于今年的比较基数较高且经济增长放缓，2025年包括市政、公司和结构性债券在内的债券发行步伐可能会放缓至4%的增速。

10、国际货币基金组织高级官员称，随着美联储开始降息，大多数亚洲央行有空间降低利率，这缓解了该地区政策制定者的担忧，即在美联储之前采取降息措施可能会给他们的货币带来压力；由于全球需求可能减弱的初步迹象，亚洲经济前景面临下行风险；贸易碎片化没有赢家，全球经济增长放缓，尤其是在亚洲，所有人都要为此付出代价。

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