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• 2025.01.08

国家发改委发布《全国统一大市场建设指引(试行)》；钢铁行业“冬储”时间过半，整体情况不及预期

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、上期所：《上海期货交易所结算管理办法（修订版）》《上海期货交易所违规处理办法（修订版）》经上海期货交易所理事会审议通过，并已报告中国证监会，自1月7日起实施。

2、《广州期货交易所结算管理办法》《广州期货交易所违规违约处理办法》的修改已由广州期货交易所董事会审议通过，并报告中国证监会，现予以发布，相关业务规则自发布之日起实施。

3、Wind数据显示，1月7日，国内商品有33个品种基差为正值，25个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、沪镍基差最大，现货较期货分别升水3100.00元/吨、1915.00元/吨、1820.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、橡胶基差最小，现货较期货分别贴水1500.00元/吨、801.44元/吨、730.00元/吨。

4、据商务部，根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定，2024年5月7日，商务部发布2024年第17号公告，决定对原产于印度的进口氯氰菊酯（以下称被调查产品）进行反倾销立案调查。

5、中国科学院数学院预测中心发布2025年中国经济预测结果，预计全年国内生产总值（GDP）增速为4.8%左右。如各项增量政策措施取得成效，则2025年GDP增速有望达到5%左右。分季度看，2025年GDP增长将呈现“两头高，中间低”态势。

6、美联储巴尔金表示，美联储高度致力于实现2%的通胀目标。如果价格压力加大，就必须在利率上采取更强硬的措施。

· 金属市场资讯

1、据上海有色网最新报价显示，1月7日，国产电池级碳酸锂价格跌230元报7.54万元/吨。

2、新年伊始，国际金价延续偏强态势，始终维持在2600美元/盎司上方运行。在多位分析人士看来，由于海外市场通胀预期和诸多不确定性，作为最佳避险资产，黄金仍受投资者青睐；同时，基于诸多利好基本面预期，2025年黄金依旧具备配置价值，但收益率或不及去年。

3、中国人民银行公布数据显示，2024年12月末黄金储备7329万盎司，环比增加33万盎司，连续两个月扩大黄金储备。

4、截至1月7日（周二），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为28006079.75盎司或871.08吨，较前一交易日持平。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、商务部、国家统计局、国家外汇局发布通知，对2022年1月印发的《对外直接投资统计制度》进行修订。其中，新修订内容包括：“境外主要矿产资源情况”年报表（FDIN7表）增加“所属矿业项目名称”“矿山剩余服务年限”指标，需报送的金属矿产新增稀土、钛矿、锆矿、钽矿，非金属矿产新增晶质石墨、非晶质石墨、硼、萤石。

2、钢铁行业“冬储”往往自上年11月份开始，一直延续到次年2月份。2024年-2025年“冬储”时间已过半，“冬储”情况整体不及预期，多数地区较为平淡。对于2025年钢铁行业需求情况，业内人士预计，下游需求或出现分化。其中，建筑用钢需求可能继续下滑，但降速有所收窄；工业用钢需求保持一定韧性，特种钢需求相对旺盛。

3、日本制铁公司会长兼首席执行官桥本英二7日在东京召开记者会，就美国总统拜登下令阻止日铁收购美国钢铁公司一事表示“完全不能接受”，并强调“决不放弃”收购计划。日铁和美钢6日正式以拜登和美国外国投资委员会等为对象提起诉讼，请求法院撤销拜登的阻止收购令，并对该收购案进行重新审查。

· 能源化工市场资讯

1、俄罗斯数据显示，其2024年12月的石油产量已低于欧佩克+设定的目标。

2、2025年1月起俄乌天然气管道停运，运输协议终止或将影响欧洲5%的天然气进口量，有预测认为俄乌管道停运将带动欧洲天然气价格上行，从而抬高电力价格，欧洲户储需求有望回暖。同时也看好2025年新兴市场户储及全球大储的需求。

3、根据美国人口普查局数据计算得出的数据显示，11月份美国原油出口量（包括完全由天然气提取的凝析油）从10月份的380万桶/日增至433万桶/日。

4、上周美国API原油库存减少402.2万桶，预期减少25万桶，前值减少144.2万桶。

5、当地时间1月7日，美国当选总统特朗普表示，他上任后将立即推翻现任总统拜登刚刚宣布的海上钻井禁令。

6、印度2024年12月柴油销量同比增长6%，汽油销量同比增长10.8%。

7、匈牙利外长西雅尔多表示，供给减少会导致价格上涨，自2024年12月中旬乌克兰决定“断气”以来，欧洲市场天然气价格上涨20%，这导致欧盟竞争力急剧恶化。2024年12月20日，乌克兰总理什梅加尔在最高拉达（议会）发言时表示，乌克兰计划从2025年1月1日7时起停止通过其天然气运输系统向欧洲转运俄罗斯天然气。1月1日，俄能源巨头俄罗斯天然气工业股份公司发表声明称，由于与乌克兰签订的俄罗斯天然气过境乌克兰输欧协议到期，俄气方面已于莫斯科时间1日8时中断了输气。同日，乌克兰能源部在社交媒体“电报”发文说，出于国家安全角度考虑，已停止从乌克兰过境运输俄罗斯天然气。

8、加拿大石油重镇Alberta省考虑大幅扩大直接石油销售，从而刺激产量。

· 农产品市场资讯

1、多家上市猪企披露2024年12月销售数据，显示行业整体向好。牧原股份2024年生猪销售收入累计达1362.25亿元，温氏股份预计2024年度营收超千亿。猪企销售数据的量价齐升离不开猪价的走强，2024年度，猪价在经过一轮强势上涨后维持高位运行。供应端方面，能繁母猪存栏数触底后持续回升。展望2025年，不少机构对猪价持相对谨慎的态度。

2、截至1月5日，欧盟2024/25年软小麦出口量为1116万吨，去年同期为1689万吨；大豆进口量为696万吨，去年同期为622万吨；油菜籽进口量为307万吨，去年同期为299万吨；棕榈油进口量为152万吨，去年同期为186万吨。

三、 财经新闻盘点

1、央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1月7日以固定利率、数量招标方式开展了71亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1577亿元逆回购到期，全天净回笼1506亿元，为连续4天净回笼；1月8日无逆回购到期。

2、在岸人民币对美元16:30收盘报7.3275，较上一交易日上涨21个基点。人民币对美元中间价报7.1879，较上一交易日调贬3个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.3284，较上一交易日夜盘收跌14个基点。

3、目前，债券市场关注度居高不下。券商资管普遍认为，2025年债券市场仍可保持相对积极，但预计波动将加大。有投资经理甚至直言，2025年债券市场的配置性价比有所降低。

4、国家发改委发布《全国统一大市场建设指引（试行）》，多措并举加快建设全国统一大市场。《指引》明确，不得违法开展异地执法或实行异地管辖，依法防止和纠正逐利性执法司法活动；加快制定出台金融基础设施监督管理办法；全面取消在就业地参保户籍限制。

5、商务部：加快信用应用，充分释放信用红利，在便利企业方面，会同相关金融机构举办银企对接系列活动，搭建银企常态化机制化合作平台，帮助诚信企业融资，2024年先后在13个省23个城市举办96场银企对接活动，达成的授信额度超过100亿元。商务部称，持续压减外资准入负面清单，截至目前，全国版外资准入负面清单限制措施已缩减至29条。推动内外贸一体化是畅通国内国际双循环的重要途径，2024年前11个月，规模以上工业企业中内外贸一体化经营企业的比例达16.7%。

6、财政部将于1月8日招标发行三期记账式贴现国债，分别为400亿元28天期、400亿元63天期、550亿元91天期。财政部将于1月14日招标发行两期记账式附息国债，分别为1170亿元1年期、300亿元30年期。

7、江苏省财政厅发布2025年一季度江苏省政府债券季度发行初步安排称，2月计划发行1000亿元地方债，3月计划发行1054.82亿元地方债。

8、湖北省财政厅公告，决定公开发行2025年湖北省政府再融资专项债券（一至二期），总额451.1305亿元，用于置换存量隐性债务，1月13日招标，1月14日开始计息。此外，湖北省财政厅还将发行2025年湖北省政府专项债券（一至七期），总额188.24亿元。

9、2025年以来，陆续有多只权益类基金恢复大额申购。从各家给出的原因说明来看，均为满足投资者需求。有分析指出，当前市场下，机构应把握好结构性机会，部分权益资产的低估值优势明显。

10、2024年深圳二手房录得量为66880套，对比2023年42574套，大幅增长57.1%，市场呈现明显企稳回升态势。在多项利好政策的推动下，深圳房地产市场回暖态势明显。

11、陕西省长赵刚主持召开省政府第一次常务会议，会议强调，要把握“两重”“两新”政策机遇抓好项目谋划建设，多措并举稳外资稳外贸，持续用力推动房地产市场止跌回稳，全力推动解决一批改革发展堵点难点问题、企业群众的急难愁盼问题，更好助力全省高质量发展。

12、河南省印发《推动2025年第一季度经济“开门红”若干政策措施》，指导各地落实房地产存量支持政策，督促各地因城施策出台加力支持政策，举办不少于50场购房展销活动，进一步落实个人住房贷款优化调整政策，因城施策发放购房补贴、契税补贴，用好地方政府专项债券、保障性住房贷款支持盘活闲置存量土地、新增土地储备和收购存量商品房等政策，3月底前将所有符合条件的存量住房开发贷款项目纳入“白名单”机制，推动房地产市场止跌回稳。

13、融创中国将进行二次境外债重组，最快3月份可以有初步重组方案。有债权人称，融创中国方面告知或将无法按时兑付2025年9月到期的美元债，公司正在研究可替代的方案，但目前还未形成方案。

【END】

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