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• 2024.08.20

中美金融工作组举行第五次会议；现货黄金价格超过2500美元/盎司，续刷历史新高

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、中美金融工作组举行第五次会议。双方就中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议关于进一步全面深化改革的总体部署、中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、证券与资本市场、跨境支付和数据、国际金融治理、金融科技、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。

2、全国社会保障基金理事会党组书记丁学东撰文称，要持续加大对国内资本市场的投资力度，加大对关系国民经济命脉和国计民生的战略性、基础性领域的长期股权投资力度，加大对科技创新、新质生产力等方面的投资规模；优化基金投资范围和投资工具，更好满足基金安全和保值增值要求。

3、Wind数据显示，8月19日，国内商品有34个品种基差为正值，22个品种基差为负值。其中，棉纱、生猪、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2730.00元/吨、1745.00元/吨、1334.00元/吨；丁二烯橡胶、橡胶、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1685.00元/吨、1655.00元/吨、716.06元/吨。

4、商务部发布公告，8月20日起，对原产于美国、欧盟、英国和新加坡的进口卤化丁基橡胶继续征收反倾销税，实施期限为5年。

5、美联储卡什卡利表示，对在下次会议上降息持开放态度，因为就业市场过度疲软的可能性越来越大，风险平衡已经发生了变化，因此关于9月可能降息的讨论是适当的。

· 金属市场资讯

1、上海有色网最新报价显示，8月19日，国产电池级碳酸锂价格跌520元报7.46万元/吨，创逾3年新低，连跌6日。

2、在投资者预期美国经济将避开衰退，通胀降温刺激美联储开启降息周期后，国际金价上周突破2500美元关口。8月19日国际金价在盘初小幅下跌后震荡上行，年内第29次创历史新高。一财统计，这也是8月初全球市场波动后首个创下历史新高的主要资产品种。在货币政策、地缘政治、央行购买等多重利好因素刺激下，短期内金价有望更上一层楼。

3、现货黄金价格超过2500美元/盎司，续刷历史新高，而金条通常重约400盎司，这意味着，每块金条价格创下超100万美元的里程碑。当然数据存在细微差别。根据伦敦金银市场协会，在全球贵金属交易中心伦敦，金条通常重约400金衡盎司，但纯金含量也可以在350至430盎司之间。此外，也有供个人购买的更小、总价更低的金条，例如开市客(Costco)出售的金条。

4、国际货币基金组织数据，新加坡在2024年6月将黄金储备减少11.944吨，降至228.865吨；印度在2024年6月将黄金储备增加9.331吨，达到840.779吨；哈萨克斯坦在2024年7月将黄金储备减少3.870吨，降至294.934吨。

5、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，8月16日，铅库存193825吨，创逾2个月新低，减少3075吨；铝库存885375吨，创逾3个月新低，减少3600吨；镍库存114456吨，创逾2年零8个月新高，增加396吨；铜库存308075吨，减少975吨；锌库存260000吨，减少600吨；锡库存4140吨，减少600吨；铝合金库存1600吨，持稳于逾1个月低位；钴库存115吨，持稳于逾1年零4个月高位。

6、汇丰银行表示，将2024年和2025年的平均银价预测分别上调至每盎司27.40美元和28.50美元；今年白银供应缺失量将扩大至2.14亿盎司，并将在2025年维持在1.97亿盎司的水平

· 煤焦钢矿市场资讯

1、8月19日电，25家钢厂上调废钢采购价，8家下调。

2、焦炭第五轮提降开启。8月19日，石家庄、邢台部分钢厂对湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦炭下调55元/吨，2024年8月20日零点执行。当前钢厂普遍亏损，检修减产范围继续扩大，原燃料价格低位运行，焦炭开启第五轮提降，钢材成本支撑下移，黑色产业链负反馈持续，利空钢材价格走势。

3、进入8月，全国大范围持续高温，企业和居民用电需求不断攀升，长三角区域内多家电厂发电量创历史同期新高。为此，中国铁路上海局集团有限公司优化运输组织，加强运力供给，保障管辖区域内18家直供电厂电煤运输通畅，截至8月中旬，各电厂合计存煤364万吨，同比增长2.4%。

4、必和必拓与旗下位于智利的全球最大铜矿产区Escondida的工会签署了一项协议，从而消除了可能威胁全球铜供应的铜矿进一步罢工的风险。Escondida矿区每年的铜产量超过100万吨，约占全球铜开采总量的5%，是全球最大的单一铜供应商。

5、据标普全球引述美国能源信息署（EIA）8月6日发布的数据，由于煤电利用率下降和持续的产能退役，2024年，煤炭在美国发电中的份额将降至16.1%的历史最低水平。预计其它发电量将来自天然气（占41.6%）、核能（占19%）和可再生能源（占22.8%）。

6、花旗将铁矿石的0-3个月目标价从每吨95美元下调至每吨85美元；将2025年铁矿石价格预测下调至每吨95美元（此前预计为每吨100美元），并对铁矿石的长期走势保持结构性看空。

· 能源化工市场资讯

1、欧洲天然气价格下跌，原因是俄罗斯继续通过乌克兰输送燃料，以及更多替代供应抵达欧洲大陆。周一，欧洲天然气基准期货一度下跌1.5%，延续了上周的跌势。供应威胁在8月初将欧洲天然气价格推高至去年12月以来的最高水平。这刺激交易商将更多的液化天然气转移到欧洲。由于工业需求依然疲弱，库存充足，市场的不安情绪已有所缓解。

2、未具名政府官员称，韩国正在考虑延长原定于8月底到期的燃油税下调措施。考虑是在中东局势紧张之际，缓解通胀压力；将在下周宣布决定。

· 农产品市场资讯

1、农业农村部召开常务会议，审议并原则通过《关于进一步加强财政支农相关资金使用全链条管理的通知（送审稿）》《高标准农田建设工程质量“回头看”和专项整治行动方案（送审稿）》《应对牛羊肉市场价格下行防止脱贫养殖户返贫工作方案（送审稿）》。

2、进入8月份以来，距离新粮上市时间逐渐临近，留给2023季玉米的售粮窗口期逐渐压缩，在市场现货供应承压的情况下，黑龙江、吉林、河北及安徽中粮系深加工企业宣布暂停玉米收购，部分深加工企业限产加工，供强需弱态势明显导致玉米现货市场笼罩在落价氛围当中。

3、目前，局部地区小麦价格已经跌破农户心理价位2400元/吨，部分农户惜售心态渐起，准备等待小麦价格反弹后再出售。同时，由于近期普通小麦价格震荡下行，市场主体普遍不看好后市价格，部分前期持粮待涨的农户心态有所松动。目前，基层农户小麦售粮价格为2360～2420元/吨，较前期下跌10～20元/吨，局部地区跌破农户心理价位2400元/吨，部分农户惜售心态渐起，准备等待小麦价格反弹后再出售。

4、截至2024年8月16日当周，全球小麦价格大多下跌，其中芝加哥小麦期货继续在近四年低点附近徘徊，主要反映美国收获压力，以及黑海廉价小麦供应充足，出口市场竞争激烈。不过法国、德国和俄罗斯等国小麦减产，主要出口国的供应趋紧，使得出口商并不愿按照当前价位来敲定更为远期的交易，这使得埃及想要利用当前低价大量订购明年初交货小麦的计划落空。未来几周里，市场将会更加关注澳大利亚和阿根廷等南半球小麦生产国的产量前景。

5、8月19日，埃及供应部长称，埃及糖库存足够供应13个月；将在2024年底前宣布满足380万吨小麦需求，可能与外国政府进行直接合作。

6、美国农业部8月份供需报告大幅上调2024/2025年度美国大豆产量预测，远高于市场预期，CBOT大豆期货价格破位下行，基准合约收盘低于10美元/蒲式耳。

7、美国农业部数据，民间出口商报告对中国出口销售33.2万吨大豆，对未知目的地出口销售11万吨大豆，均于2024/2025年度交货。

8、8月19日，埃及供应部长表示，埃及小麦库存足够维持超过六个月。

三、 财经新闻盘点

1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》和《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》，审议通过《法规规章备案审查条例（草案）》和《城市公共交通条例（草案）》，研究促进专精特新中小企业高质量发展的政策措施，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。

2、财政部将于8月29日开展2024年到期续作特别国债发行，期限品种包括10年期3000亿元，15年期1000亿元。财政部表示，2024年到期续作的4000亿元特别国债将在全国银行间债券市场面向有关银行定向发行，发行过程不涉及社会投资者，个人投资者不能购买；2024年到期续作特别国债是原特别国债的等额滚动发行，仍与原有资产负债相对应，不增加财政赤字。

3、财政部8月20日将招标开展做市支持操作，券种为“24附息国债08”、“24附息国债10”，方向为随卖。

4、国家发改委发布《京津冀一流营商环境建设三年行动方案》提到，加快重点领域对外开放，鼓励企业利用内外两个市场融资，深入推进合格境外有限合伙人（QFLP）、跨境人民币贷款等工作；支持本外币合一银行账户体系试点在雄安新区扩大实施范围；推进金融业高水平对外开放，支持经营稳健、资质优良的外资机构在绿色金融、养老健康、资产管理等领域展业，鼓励符合条件的外资机构参与各类业务试点；进一步支持符合条件的雄安新区企业在北交所上市、新三板挂牌；加快形成具有雄安新区特色的土地供应模式。

5、中国恒大在港交所发布公告称，广州法院已受理关于广州凯隆的破产清算申请。根据广州法院公告，广州法院将于11月14日上午9时30分召开第一次债权人会议，而广州凯隆的债权人须于11月7日之前向广州凯隆的破产管理人申报债权。公司股份将继续停牌，直至另行通知。

四、 股票市场要闻

1、此前在震荡市占据C位的红利赛道，已回调了近三个月。截至8月19日，中证红利指数今年以来的累计涨幅为3.34%，几乎回到今年1月初的水平。调整背景下，超过九成的红利主题产品区间出现回撤，31只产品回撤超过10%。

2、截至8月19日，已有96家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金的身影。这96家公司累计获社保基金持股14.87亿股，对应持股市值253.22亿元。其中，社保基金对万华化学、中国移动、分众传媒和中兴通讯这4家公司的持股市值均超10亿元。

3、北交所近期向券商投行下发最新一期发行上市审核动态。从披露的内容可看出，前期北交所调阅了部分项目的保荐机构工作底稿，这些项目涉及业绩真实性、独立性等问题。与此同时，北交所还总结了今年以来IPO项目终止审核的情况。可以看到，经营规范性不足、业绩大幅下滑、会计处理不规范、中介机构核查不充分等，是IPO企业上市失败的主要问题所在。

4、近期，随着市场持续磨底，积极信号开始连续出现。截至8月16日，8月以来股票型ETF资金净流入近520亿元，上周资金净流入出现加速。分析人士认为，当前市场估值处于低位，预计未来下行空间有限。随着风险偏好进入从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，新一轮上行通道打开的机会仍然存在。

5、据Wind数据，截至8月19日，已有241家上市公司披露中期分红预案。市场人士认为，上市公司分红意识不断增强。有关部门继续加强对上市公司分红行为的监督，有望进一步促进上市公司提升分红水平，强化投资者回报。

6、科大讯飞宣布星火语音大模型更新，正式推出星火极速超拟人交互，打造国内首个全新中文交互模式，并将在8月底率先全民开放使用。这意味着国内首个对标GPT-4o语音功能的产品正式到来。

7、晶合集成与国内先进设计公司思特威联合推出业内首颗1.8亿像素全画幅（2.77英寸）CIS，为高端单反相机应用图像传感器提供更多选择，推动全画幅CIS进入发展新阶段。

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