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• 2024.11.01

中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上，黄金价格持续上涨，吸引大量资金涌入黄金ETF

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、一揽子增量政策显效，中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上。国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。

2、商务部：2025年，甘草及甘草制品、药料用人工种植麻黄草、活猪（对港澳）、活牛（对港澳）、活鸡（对香港）、锯材、蔺草及蔺草制品出口配额分别为520万千克、108.3万千克、161.04万头、2.8万头、300万只、10万立方米、1700万千克。2025年继续暂停磷矿石、白银出口配额管理，实行出口许可证管理。符合条件的出口磷矿石或白银的对外贸易经营者，可凭有效的货物出口合同申领出口许可证（加工贸易项下出口白银按规定办理），凭出口许可证向海关办理货物出口报关验放手续。

3、Wind数据显示，10月31日，国内商品有33个品种基差为正值，22个品种基差为负值。其中，棉纱、生猪、郑棉基差最大，现货较期货分别升水2255.00元/吨、1895.00元/吨、1395.00元/吨；丁二烯橡胶、沪锡、苹果基差最小，现货较期货分别贴水2800.00元/吨、1960.00元/吨、1068.00元/吨。

4、目前，A股四家上市期货公司的三季报已全部披露完毕。据《证券日报》记者梳理，永安期货、南华期货、瑞达期货和弘业期货三季度合计实现扣非净利润3.73亿元；其中，两家公司业绩同比呈增长态势，两家公司业绩同比有所下滑。

5、航运巨头马士基CEO表示，在未来几个月，并未看到全球需求或贸易量放缓的迹象，预计在2025年的很长一段时间内，都无法顺利穿越红海。

6、美国商务部发布的数据显示，美国9月PCE物价指数同比上涨2.1%，符合预期；美联储最青睐的通胀指标——核心PCE物价指数同比上涨2.7%，高于预期的2.6%；核心PCE物价指数环比上涨0.3%，较前值明显回升，为今年4月以来最高水平。分析人士认为，美国核心PCE物价指数出现了自4月份以来的最大月度涨幅，支持了美联储在9月大幅降息后放缓降息步伐，可能预示着未来几个月美联储在降息方面将采取谨慎态度。

· 金属市场资讯

1、国际金价近期一度逼近2800美元大关，而后盘整。高盛将黄金的未来一年目标价预测调整至3000美元，距离当下还有10%的上涨空间。一边是不断冲高的金价和不断涌入黄金ETF的资金，一边则是金饰品消费的持续放缓，周大福3个月已关店145家的消息也引发热议，近期发布财报的周大福、六福集团等都显示零售值出现双位数放缓。世界黄金协会表示，今年三季度，金饰需求量同比下滑12%。主要是高金价导致主要消费市场都在下降。

2、广西华昇新材料有限公司二期200万吨氧化铝项目溶出二标段建安工程举行正式投料试车仪式。据了解广西华昇新材料有限公司二期工程200万吨氧化铝项目总投资约42亿元，建成投产后总产能可达400万吨/年，有效推动防城港市铝工业及相关配套产业发展，引领铝产业高质量发展。

3、黄金价格持续上涨，吸引大量资金涌入黄金ETF。数据显示，截至10月30日，黄金ETF总规模较9月末大幅增长，达到700亿元以上。其中，华安黄金易ETF规模已接近290亿元。业内人士认为，黄金仍然具有中长期配置价值，但还需注意上涨后的短期波动风险。华安基金表示，黄金中长期上涨的逻辑仍然存在。对比近20年黄金价格与沪深300走势，黄金的波动更小，区间内涨幅也更高。如果将黄金作为一类配置型资产，其长期投资价值值得重视，建议在证券投资组合中配置5%至15%的黄金资产，并分批买入降低波动风险。

4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，10月30日，锌库存246725吨，增加5500吨；铜库存271375吨，创逾2个月新低，减少3925吨；锡库存4670吨，增加50吨；镍库存146820吨，创逾3年新高，增加666吨；铅库存189425吨，增加875吨；铝库存738700吨，创逾5个月新低，减少2500吨；铝合金库存1620吨，持稳于逾3个月高位；钴库存130吨，持稳于逾1年零7个月高位。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、鲁新煤矿顺利通过内蒙古自治区矿山安全监管局审核，取得《安全生产许可证》，标志着该矿正式从建设型矿井转为生产型矿井。新矿集团鲁新煤矿 背靠蒙东煤炭能源基地，产品辐射霍林河矿区及东北煤炭紧缺地区， 矿井井田面积28.77km2，资源储量9.11亿吨，设计年生产能力500万吨，服务年限62年 。煤种属低硫、低磷、低中灰分、高热值的优质褐煤， 发热量在3500大卡左右 ，是良好的动力、燃料用煤。

2、高盛表示，预计未来几周宏观事件将成为铁矿石价格的主要驱动因素，基本面将主要与季节性变化保持一致。

· 能源化工市场资讯

1、10月31日，俄罗斯能源部长表示，到2050年，金砖国家将占全球能源生产和消费的50%；美国财政部已发布通用许可证，放宽对某些俄罗斯银行在能源交易中的制裁。

2、上周美国EIA天然气库存增加780亿立方英尺，预期增加820亿立方英尺，前值增加800亿立方英尺。EIA天然气报告显示，上周美国天然气库存总量为38630亿立方英尺，较此前一周增加780亿立方英尺，较去年同期增加1070亿立方英尺，同比增幅2.8%，同时较5年均值高1780亿立方英尺，增幅4.8%。

3、美国能源信息署表示，8月份美国石油产量较7月份增长1.5%，达到创纪录的月产量1340万桶/日。德克萨斯州8月石油产量较7月增长1.7%，达到580万桶/日的创纪录月度高点。新墨西哥州8月石油产量较7月增长2.8%，达到创纪录的每月210万桶/日。

4、阿曼原油12月的官方售价（OSP）计算为每桶74.82美元，较11月的每桶73.49美元上涨1.33美元。

5、当地时间10月31日，哈萨克斯坦总统托卡耶夫在外国投资者理事会会议上表示，哈萨克斯坦计划增产石油至每年1亿吨。

6、壳牌在2024年1月至9月间的液化天然气生产同比增长4%，达到2203万吨。壳牌首席执行官表示，液化天然气市场在未来一年内将保持平衡。

· 农产品市场资讯

1、金秋时节，安徽省合肥市长丰县下塘镇省级指挥田百亩示范区水稻整齐一致、穗大粒饱、秆青籽黄，呈现一派丰收景象。10月27日，由安徽省农业农村厅组织有关专家对示范区进行实产验收。经机收测算，示范区平均亩单产达942.6公斤。专家组成员查看水稻田间长势和长相，一致认为示范区田间长势均衡性好，穗数足、穗头大、结实率高，经受住了今年孕穗期以来持续高温、多次大风等恶劣天气的考验，能种出这样的水稻，实属不易。

三、 财经新闻盘点

1、一揽子增量政策显效，中国官方制造业PMI时隔5个月重回荣枯线之上。国家统计局数据显示，10月份制造业PMI为50.1%，环比升0.3个百分点，连续两个月上升，且在连续5个月运行在50%以下后回到景气区间；非制造业PMI为50.2%，环比升0.2个百分点，连续5个月稳定在50%左右，显示非制造业经营活动继续保持扩张；综合PMI为50.8，环比升0.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张步伐有所加快。

2、国家统计局：10月份，随着一揽子增量政策加力推出以及已出台的存量政策效应逐步显现，我国经济景气水平继续回升向好，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均位于临界点以上；从行业看，通用设备、汽车、电气机械器材等行业生产指数和新订单指数均位于54.0%以上，产需释放较快。

3、11月起一批新规将施行。11月1日起，《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》施行，制造业领域外资准入限制措施全面取消；取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制，新签订合同的浮动利率房贷，与除房贷之外的其余浮动利率贷款保持一致，可由借贷双方自主协商确定重定价周期；强化水泥玻璃行业产能治理，《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》施行；我国铁路客运领域将推广使用全面数字化的电子发票；无有效认证证书电动自行车不能上牌。

4、国家外汇管理局：将开展外商投资企业境内再投资免登记试点和银行直接办理外债登记试点的地区扩大至天津市、安徽省、山东省（含青岛市）、湖北省和四川省，将“科汇通”试点地区扩大至上海市、北京市、天津市、河北雄安、南京市、杭州市、深圳市等16个地区。

5、存量房贷利率批量调整工作已完成。由于房贷利率重定价日期不同，调整效果将分步实现。10月31日，农业银行、中国银行、建设银行等多家商业银行发布公告，自11月1日起，陆续对商业性个人住房贷款利率实行新定价机制，这意味着，未来借贷双方可基于市场化原则自主协商、动态调整存量房贷利率。房贷利率重定价周期最短为一年的限制被取消，借贷双方可重新约定重定价周期，使房贷利率及时反映定价基准的变化。

6、在中央出台一揽子增量政策之际，地方开展了积极向上争取的“攻势”。近期，辽宁、湖南、四川、陕西、吉林、青海、广西、山西和河南等省份党政主要领导分别与国家发改委、工信部等中央部委或者央企开展工作会谈。

7、今年稳增长重要政策工具之一的3.9万亿元地方政府新增专项债券已基本发行完毕。从今年用于项目建设的专项债资金投向看，投向市政和产业园区基础设施、交通基础设施等传统基建领域的资金占比近六成，比重进一步提高。除了传统基建外，未来专项债资金用于土地储备和收购存量房值得重点关注。

8、外汇交易中心发布符合中欧《共同分类目录》标准的中国存量绿色债券清单（2024年10月版），本次共筛选出8只（支持减缓气候变化活动）绿色债券，总规模118亿元人民币，其中有5只在发行时已认证符合《共同分类目录》。

9、9月底发布的新一轮楼市新政颁布已满月。在新政的持续作用下，10月上海楼市整体呈现出升温态势。上海网上房地产网站最新数据显示，10月30日，上海二手房（含商业）成交量为944套。至此，上海二手房10月成交已达23699套，破24000套几无悬念。

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