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• 2025.01.10

国家统计局数据显示，2024年全年CPI比上年上涨0.2%，上月CPI环比由降转平，消费市场运行总体平稳

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、国家统计局1月9日发布数据显示，2024年全年，全国居民消费价格指数（CPI）比上年上涨0.2%。2024年12月，全国CPI同比上涨0.1%，环比持平；全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.3%，环比下降0.1%。国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，2024年12月，消费市场运行总体平稳。展望下一阶段，专家表示，随着一揽子增量政策落地见效，需求持续修复，物价水平有望逐步回升。

2、Wind数据显示，1月9日，国内商品有29个品种基差为正值，31个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、氧化铝基差最大，现货较期货分别升水3460.00元/吨、1815.00元/吨、1322.00元/吨；丁二烯橡胶、橡胶、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1585.00元/吨、910.00元/吨、806.06元/吨。

3、美国洲际交易所ICE首次建立日本电力期货交易。在ICE上市的日本电力期货合约于8日完成首笔交易，该合约涉及东京交易电价。首个合约以每千瓦时14.75日元的价格执行。电力期货是一种金融衍生品，承诺以固定价格买卖未来电力，并结算与实际价格的差额。

4、联合国发布《2025年世界经济形势与展望》报告预测，2025年全球经济增长率将维持在2.8%，与2024年持平。尽管全球经济展现出较强的韧性，经受住了一系列相互叠加的冲击，但增长水平仍低于疫情前3.2%的平均水平，主要受到投资疲软、生产率增长乏力以及高债务水平的制约。

5、美联储理事鲍曼表示，倾向于保持谨慎态度；支持将去年12月份的降息视为政策重新调整的“最后一步”；通胀水平仍然较高，存在上行风险，经济复苏进展停滞。

· 金属市场资讯

1、印度政府数据显示，从2024年4月到2024年11月，黄金进口数量有所减少。2024年4月至11月的月度黄金进口数据降低了5%-34%。消息人士表示，印度较低的黄金进口数据将导致4月至11月贸易逆差数据需要修正。数据显示，印度4月至11月的黄金进口额从之前估计的490.6亿美元修订为373.8亿美元。

2、世界黄金协会在最近发表的评论中表示，印度股市最近的波动推动了该国投资者对印度黄金交易所交易基金（ETF）的投资，2024年12月该国黄金ETF出现连续第八个月流入。这反映出，随着印度股市持续波动，投资者对黄金的兴趣日益浓厚。印度黄金投资的激增可以归因于印度国内和国际因素的综合作用，国内动荡的股市环境加上全球地缘政治风险加剧，促使印度投资者将黄金作为避险资产。此外，市场对全球央行将进一步降息的预期，助长了黄金市场的乐观情绪。

3、瑞士央行表示，预计2024年黄金持有估值将增加212亿瑞郎。

4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月8日，铅库存230500吨，创逾1个月新低，减少4200吨，变动量创逾1个月新高；锌库存220525吨，创逾11个月新低，减少4000吨，变动量创逾1个月新高；铜库存265700吨，创逾5个月新低，减少1450吨，变动量创逾1个月新高；铝库存621775吨，创逾8个月新低，减少2500吨，变动量创逾1个月新高；锡库存4705吨，减少2500吨，镍库存165366吨，减少2500吨，铝合金库存1600吨，持稳于逾5个月低位，变动量创逾1个月新高；钴库存126吨，持稳于逾2个月低位，变动量创逾1个月新高。

5、苏丹财长称，苏丹2024年生产了64吨黄金，官方出口了31吨。

· 煤焦钢矿市场资讯

标普全球评级表示，在房地产不景气、基建投资增速回落的环境下，2025年中国钢铁需求将保持疲软。新的一年，中国钢铁行业将再次面临国内需求不振的局面，而通过出口缓解压力的渠道也会逐渐变窄。但钢铁价差趋稳，说明行业正在逐步适应下行环境。

· 能源化工市场资讯

1、挪威近海管理局表示，挪威2024年的天然气销售总量为1240亿标准立方米，高于2022年创下的1228亿标准立方米的纪录。石油和天然气的总产量也达到了2009年以来的最高水平。2025年将钻探约40口油井，与去年的42口大致持平，大约一半将在北海，大约10口在挪威海，4至6口在巴伦支海。挪威于2022年成为欧洲最大的天然气供应国，取代了俄乌冲突后被切断的俄罗斯天然气供应。

2、GTC泽汇资本表示，2024年，英国迎来了一项重要的能源转型突破——风能首次超过天然气，成为该国最大的电力来源，占比达到30%。根据英国国家电力系统运营商（NESO）的2024年度电力回顾报告，风电这一成就标志着英国电力结构的一次重大变革，展现了该国在推动清洁能源发展方面的显著进步。

· 农产品市场资讯

巧克力制造商好时公司已向美国商品期货交易委员会（CFTC）申请许可，从ICE交易所的库存中购买远超允许数量上限的可可。好时希望通过期货合约从ICE认证的库存中购买多达90000公吨的可可，相当于9000份合约。

CFTC当前设定的持仓限额为4900份合约。在回应置评请求时，好时没有确认或否认提出过这一请求，该公司表示，2025年的可可需求“已得到充分保障”。

三、 财经新闻盘点

1、中国2024年12月CPI同比上涨0.1%，预期0.1%，前值0.2%，PPI同比下降2.3%，预期降2.3%，前值降2.5%。2024全年居民消费价格同比上涨0.2%，工业生产者出厂价格和购进价格均下降2.2%，降幅比上年分别收窄0.8、1.4个百分点。

2、国家统计局表示，2024年12月份CPI环比由降转平，同比小幅上涨，从同比看，食品价格由11月上涨1.0%转为下降0.5%，影响CPI同比下降约0.09个百分点，食品中，猪肉和鲜菜价格分别上涨12.5%和0.5%，涨幅均有回落，扣除能源的工业消费品价格继续持平，其中金饰品价格上涨27.2%。2024年12月份，受部分行业进入传统生产淡季、国际大宗商品价格波动传导等因素影响，全国PPI环比下降0.1%，同比下降2.3%，同比降幅比11月收窄0.2个百分点。

3、财政部、央行定于1月14日上午9:00至9:30，进行2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标。本期操作量1200亿元，期限2个月（63天），起息日为2025年1月14日，到期日为2025年3月18日（遇节假日顺延）。

4、中国人民银行最新数据显示，截至目前，再贷款支持科技创新和设备更新签约规模近1万亿元。下一步，央行将进一步优化再贷款流程，扩大设备更新贷款规模。

5、2025年开年，全球债券市场再次掀起发债狂潮。截至1月7日，今年以来全球政府和企业发债融资规模已达到约1845亿美元，企业债利差也已随之降至近30年来最低水平。市场预计，1月后续还将延续这种发债热潮，企业债会比政府债更受欢迎。

6、为提前做好全市2025年超长期特别国债、地方政府专项债劵、中央预算内投资项目申报准备工作，高质量谋划储备符合条件的项目，广元市发展改革委、市财政局组织召开全市重大项目储备工作培视频会议。会议要求，全力提高储备项目质量。要积极向上对接争取，及时掌握国省最新政策变化和工作动向，提高储备项目精准度和成熟度。

7、万科称，针对2025年将要到期的公开债务，公司会全力以赴，继续从经营端和融资端等多方面筹集资金。万科表示，将通过积极销售回款、持续推进大宗交易、加快非主营业务退出和持续争取融资资源等方式，应对相关债务兑付。

8、碧桂园公告称，已与由七家知名银行（均为集团长期业务伙伴）组成的协调委员会达成共识，此提案构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在成功落实集团的境外债务重组。此进展标志着公司在成功落实重组方面的重要里程碑。倘落实，重组提案将使集团实现大幅去杠杆化，目标是减少债务最多116亿美元。此亦包括将到期时间延长至最多11.5年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本从重组前的每年约6%降低至重组后的每年约2%。

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