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• 2024.07.16

中国上半年经济成绩单出炉，央行周一开展1290亿元逆回购操作，同时开展1000亿元MLF操作

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、中国上半年经济成绩单出炉。国家统计局公布数据显示，2024上半年我国GDP同比增长5%，其中一季度增长5.3%，二季度增长4.7%。上半年，固定资产投资同比增长3.9%，房地产开发投资下降10.1%。6月份，社会消费品零售总额同比增长2%，规模以上工业增加值增长5.3%。6月城镇调查失业率为5%。统计局新闻发言人表示，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势。

2、央行周一开展1290亿元逆回购操作，同时开展1000亿元MLF操作，中标利率分别维持在1.8%、2.5%不变，其中MLF利率连续11个月保持不变。当日有20亿元逆回购到期，7月共有1030亿元MLF到期。在7月MLF利率持平的情况下，本月LPR大概率会维持“按兵不动”。分析认为，三季度银行信贷投放节奏、政府债券发行节奏有望加快，MLF有望转向超额续作。但随着MLF利率逐渐淡化政策利率色彩，未来LPR或单独下调。

3、上海国际能源交易中心：自7月22日交易（即7月19日晚夜盘）起, 对各品种的套期保值交易手续费实施减半优惠。

4、上期所公告，自7月17日交易起，锡期货SN2408、SN2409合约日内平今仓交易手续费调整为12元/手，自7月22日交易起调整为6元/手。

5、大商所：自8月1日交易时起，将减半收取套期保值交易手续费执行方式从当日先收后返调整至按照费率标准收取。

6、Wind数据显示，7月15日，国内商品有35个品种基差为正值，21个品种基差为负值。其中，棉纱、沪锡、沪镍基差最大，现货较期货分别升水1935.00元/吨、1610.00元/吨、1260.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水1390.00元/吨、691.33元/吨、615.33元/吨。

7、美联储主席鲍威尔表示，不会就“降息时间节点释放任何信号”。滞后性意味着，美联储可以在通胀汇率至2%之前就降息。政策具有限制性，但限制性的程度并不极其突出。近期数据增强对通胀（将继续朝着目标2%回落）的信心。存在“通胀回落至2%同时又不会造成就业市场痛苦”的可能。美联储“高估了”美国经济正常化的速度。不会谈论自己能否继续担任美联储主席。

· 金属市场资讯

1、上海有色网最新报价显示，7月15日，国产电池级碳酸锂跌180元报8.95万元/吨，续创逾2年新低，连跌3日。

2、7月以来，多家锂电产业链上市公司陆续披露产能布局计划。机构认为，尽管上半年锂产品价格波动影响部分上市公司业绩，不过随着下游需求回升以及上游原材料价格趋向稳定，下半年锂电产业链有望边际向好。

3、受益于金价上涨等利好因素影响，今年上半年，A股黄金板块呈现出良好景气度，包括四川黄金、湖南黄金、西部黄金、山东黄金、赤峰黄金等在内的多家黄金上市公司纷纷发布了上半年业绩预喜公告。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、据中钢协，2024年7月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产215.17万吨，环比下降0.73%，同口径比去年同期下降3.96%，同口径比前年同期增长3.71%

2、据国家统计局，6月份，我国规模以上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%；进口煤炭4460万吨，增长11.9%。原油产量1795万吨，增长2.4%；进口原油4645万吨，下降10.7%。天然气产量202亿立方米，增长9.6%；进口天然气1043万吨，增长0.9%。

3、国家统计局：6月份，全国生产粗钢9161万吨，环比下降1.35%，同比增长0.2%；生产生铁7449万吨，环比下降2.15%，同比下降3.3%；生产钢材12555万吨，创2023年3月以来新高，环比增长2.32%，同比增长3.2%。

4、国家发展改革委、国家能源局联合发布了《煤电低碳化改造建设行动方案（2024-2027年）》。《方案》明确了存量煤电机组低碳化改造和新上煤电机组低碳化建设的两阶段目标。到2025年，要实现首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，相关项目度电碳排放较2023年同类煤电机组平均碳排放水平降低20%左右。

5、智利金融监管机构CMF驳回了天齐锂业的申诉，该机构此前裁定智利国营铜业公司（Codelco）与锂矿商SQM之间的大型锂矿合作无需股东批准即可进行。

6、力拓公布数据显示，二季度皮尔巴拉矿石发货量8030万吨，分析师预期8050万吨。

7、澳洲矿商Liontown称，与中矿资源达成短期锂辉石精矿的承购协议。此次承购协议为期10个月，提供锂辉石总量为10万干吨。

· 能源化工市场资讯

1、中国海洋石油有限公司发布消息称，在渤海中生界潜山勘探领域获重大突破。龙口7-1油气田位于渤海东部海域，平均水深约26米。发现井LK7-1-1共钻遇油气层约76米，完钻井深约4400米。经测试，该井日产天然气近百万立方米，日产原油约210立方米，创造了渤海油田天然气测试产能的最高纪录。

2、中国6月份规模以上工业原煤、原油、天然气、电力生产平稳增长。原煤生产由降转增，6月规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%；规上工业原油产量1795万吨，增长2.4%；天然气生产加快，规上工业天然气产量202亿立方米，增长9.6%；规上工业发电量7685亿千瓦时，增长2.3%。

3、俄罗斯副总理诺瓦克表示，如果国内市场形势紧张，俄罗斯可能重新实施汽油出口禁令；是否禁止汽油出口的决定可能会在七月底做出；鉴于欧佩克+的协议，全球石油市场将在下半年达到平衡。

4、阿联酋阿布扎比国家石油公司天然气部门签署总值5.5亿美元的协议，以扩大阿联酋的天然气基础设施。

5、玻利维亚总统表示，在该国拉巴斯省北部发现了1.7万亿立方英尺的天然气储量。

6、印度自7月16日起将石油原油暴利税从6000卢比/吨上调至7000卢比/吨。

7、埃及石油和矿产资源部：埃及计划在2024/2025财政年度（2024年7月1日到2025年6月30日）钻探110口天然气和石油勘探井，总投资额为12亿美元。

· 农产品市场资讯

1、2024年6月，全国工业饲料产量2561万吨，环比增长0.3%，同比下降4.2%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格环比、同比以降为主。饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为32.0%，同比增长0.4个百分点；配合饲料和浓缩饲料中豆粕用量占比13.4%，同比下降0.2个百分点。

2、美国农业部7月份供需预测分析认为，2023/24年度巴西棉花出口量预计达到1230万包，首次成为全球棉花出口第一大国。巴西棉花产量在七年的时间里翻了一倍多，2023/24年度棉花产量达到1460万包。

3、印度制糖业希望提高乙醇采购价并为糖进出口和乙醇生产制定长期政策。印度官方已将2024/25榨季糖厂向甘蔗农民支付的公平和有报酬价格（FRP）上调近8%。

三、 财经新闻盘点

1、中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议上午在北京开始举行。中央委员会总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告，并就《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定（讨论稿）》向全会作了说明。

2、中国上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度GDP同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度GDP增长0.7%。

3、中国上半年固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，预期增3.9%，1-5月增4.0%。其中，民间固定资产投资127278亿元，同比增长0.1%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.21%。

4、中国6月社会消费品零售总额同比增长2%，前值增3.7%。1-6月份，社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。

5、中国6月规模以上工业增加值同比增5.3%，预期增5%，前值增5.6%。1-6月份，规模以上工业增加值同比增长6.0%。

6、中国上半年城镇调查失业率平均值为5.1%，同比下降0.2个百分点。6月全国城镇调查失业率为5%，环比持平，同比下降0.2个百分点。31个大城市城镇调查失业率为4.9%；全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。

7、中国上半年居民人均可支配收入20733元，比上年同期名义增长5.4%，扣除价格因素，实际增长5.3%；全国居民人均可支配收入中位数17358元，增长5.9%。其中，城镇居民人均可支配收入中位数24403元，增长4.7%；农村居民人均可支配收入中位数9539元，增长6.9%。

8、国家统计局指出，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势；同时，也要高度重视、积极应对当前经济发展面临的各种困难挑战，不断培育壮大新质生产力，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

9、中国6月70大中城市中有4城新建商品住宅价格环比上涨，5月为2城；环比看，上海涨幅0.4%领跑，北上广深分别跌0.6%、涨0.4%、跌1.2%、跌0.7%。

10、国家统计局表示，近期房地产市场活跃度有所提升。上半年全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19.0%、25.0%，降幅比1-5月份收窄1.3、2.9个百分点；房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金降幅也有所收窄；房地产“三大工程”拉动房地产开发投资0.9个百分点。当然也要看到，目前房地产相关指标仍在下降，房地产市场仍处在调整转型过程中。

11、工、农、中、建四大国有银行统一下调广州首套房房贷利率20个BP，将首套房利率由3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75bp），二套房利率仍维持3.8%（LPR-15bp）。此外，部分股份制商业银行也调整了广州首套房贷利率，同样下调至3.2%（LPR-75bp）。

12、财政部、央行定于2024年7月18日上午9:00至9:30，通过中国人民银行中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统进行2024年中央国库现金管理商业银行定期存款（六期）招投标。本期操作量700亿元，期限3个月（91天）。

13、美国30年期国债收益率自1月以来首次高于2年期收益率，市场押注特朗普将赢得美国总统大选并实施更扩张的财政政策之际，收益率曲线的长端表现不佳。市场认定特朗普赢得11月大选的几率升高，刺激了对“ 特朗普交易”的押注。

14、美联储古尔斯比表示降息将很快得到保证。上周温和的6月通胀数据使他更加相信，价格压力正在缓解，从而支持降息。他担心维持利率不变会导致政策立场过于严格，因为通胀每下降一个月，经通胀调整的短期利率就会上升。

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