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• 2024.07.17

交易员笃定美联储将在9月降息！芝商所观察工具显示：美联储9月降息25个基点的概率为93.3%

一、 宏观数据速览

二、期市综合资讯

1、国际货币基金组织最新《世界经济展望报告》：维持对全球经济增速的预期，预计全球经济将分别在2024年和2025年录得3.2%和3.3%的增幅。IMF将中国今年经济增长预测上调至5%，较4月预测高出0.4个百分点。美国经济今年增速预期下调0.1个百分点至2.6%，欧元区经济增速预期上调0.1个百分点至0.9%。IMF称，全球去通胀化动能正在放缓，使货币政策正常化变得更加复杂。

2、上期所起草了《上海期货交易所铅期货期权合约（征求意见稿）》《上海期货交易所镍期货期权合约（征求意见稿）》《上海期货交易所锡期货期权合约（征求意见稿）》《上海期货交易所氧化铝期货期权合约（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

3、Wind数据显示，7月16日，国内商品有29个品种基差为正值，25个品种基差为负值。其中，棉纱、郑棉、菜籽基差最大，现货较期货分别升水1880.00元/吨、986.00元/吨、967.00元/吨；丁二烯橡胶、沪锡、强麦基差最小，现货较期货分别贴水1335.00元/吨、750.00元/吨、691.89元/吨。

4、美国商务部公布6月零售销售数据。数据显示，美国6月零售销售环比增速为0%，预期为-0.3%，前值为0.1%，同时，5月数据被上修至0.3%。

5、特朗普表示，“特朗普经济学”等同于“低利率和税收”；若当选总统，考虑邀请摩根大通CEO戴蒙担任财政部长；在11月大选之前，美联储应该避免降息。

6、交易员押注美联储将在9月首次降息。根据芝商所的美联储观察工具显示，美联储9月将降息25个基点的概率为93.3%，降息50个基点概率为6.7%。综合来看，交易员押注美联储将于9月降息概率达到100%。美联储主席鲍威尔周一称，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息，因为紧缩政策存在滞后效应。

· 金属市场资讯

1、经过两个多月横盘整理，7月黄金再度开启升势。截至北京时间7月17日5时收盘，COMEX黄金、伦敦现货黄金价格再创历史新高，分别报收2473.6美元/盎司、2468.5美元/盎司。

2、上海黄金交易所：自2024年7月17日（星期三）收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从10%调整为9%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为8%；CAu99.99合约保证金每手65000元调整至每手60000元。

3、上海有色网最新报价显示，7月16日，国产电池级碳酸锂价格下跌1600元报8.79万元/吨，创逾3年新低，连跌4日。

4、驰宏锌锗互动平台表示，公司已探明锗资源超600吨，是全国最大的原生锗生产企业。

5、中钨高新公告：公司购买柿竹园公司100%股权、募集配套资金的重组方案获国务院国资委原则同意。公司对钨产业链的资源整合迈出关键一步。收购柿竹园公司是完善公司钨产业链、增厚资源储备、提升盈利能力的重要举措。

· 煤焦钢矿市场资讯

1、必和必拓2024财年四季度铁矿石总产量6921.4万吨，环比增加13%，同比增加6%。

2、淡水河谷2024年二季度铁矿石总产量8059.8万吨，环比增加13.8%，同比增加2.4%。

3、力拓二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为7950万吨，环比增加2%，同比减少2%；二季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为8030万吨，环比增加3%，同比增加2%。

· 能源化工市场资讯

1、俄罗斯计划针对欧佩克+协议实施补偿性石油减产。

2、消息人士称，俄罗斯北极2号液化天然气项目5月份的天然气开采量比4月份减少了将近四分之三。

3、美国至7月12日当周API原油库存减少444.2万桶，预期增加100万桶，前值减少192.3万桶。

4、美国北达科他州5月石油产量119.512万桶/日。

5、初步计划显示，安哥拉计划在9月份每日出口106万桶原油

6、乌克兰国家天然气公司CEO称，乌克兰计划在10月底之前为2024/2025年供暖季储存132亿立方米天然气；乌克兰已经在储气库中储存了10亿立方米的天然气。

7、高盛称，Golden Pass液化天然气出口设施项目的延迟启动将减少2025年的增量供应，目前维持对西北欧天然气储备将在夏季接近95%的预测。

· 农产品市场资讯

1、近段时间，鸡肉产品价格悄然走高，“火箭蛋”“鸡爪刺客”等频上热搜。 “鸡爪价格直逼牛肉”的话题在网上引发热烈讨论，有网友表示“破防了”“吃不起”。除终端产品外，上游的鸡苗、毛鸡等价格也在上涨。A股相关板块也有所反应，多家鸡板块上市公司股价大涨。

2、南部半岛棕榈油压榨商协会数据显示，2024年7月1-15日马来西亚棕榈油单产增加9.57%，出油率减少0.15%，产量增加8.69%。

3、巴西植物油行业协会将巴西2024年大豆产量预估上调70万吨，至1.532亿吨，因单产预期调整。巴西植物油行业协会称，巴西2024年豆粕出口预估上调至2170万吨，此前预估为2160万吨。巴西2024年大豆出口预估持平于9780万吨。巴西2024年大豆年末库存预估上调至480.5万吨，此前预估为410.5万吨。

4、埃及通用商品供应总局称，埃及招标采购77万吨小麦。

三、 财经新闻盘点

1、国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对全球经济增速的预期，预计全球经济将分别在2024年和2025年录得3.2%和3.3%的增幅。IMF将中国今年经济增长预测上调至5%，较4月预测高出0.4个百分点。美国经济今年增速预期下调0.1个百分点至2.6%，欧元区经济增速预期上调0.1个百分点至0.9%。IMF称，全球去通胀化动能正在放缓，使货币政策正常化变得更加复杂。

2、住建部举办保障性住房建设、城中村改造工作专题培训班，强调有关城市要落实好中央补助、地方政府专项债券、土地、配套金融和税费优惠等支持政策，加快项目开工建设；各地要结合本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，坚持以需定购，做好收购已建成存量商品房用作保障性住房工作，积极争取保障性住房再贷款政策支持，推动条件成熟的项目尽快落地。

3、7月15日至16日，中国人民银行副行长陆磊出席东亚及太平洋中央银行行长会议组织（EMEAP）第29届行长会议暨第13届行长与监管当局负责人非正式会议。会议讨论了区域经济金融形势、在贸易和投资中使用本币结算、数字时代对金融创新的监管等议题。

4、国家统计局数据显示，二季度房地产业增加值同比下降4.6%，上半年同比下降5%；二季度金融业增加值同比增长4.3%，上半年同比增长4.8%。

5、在上周持续“地量”操作后，本周央行逆回购操作开始加量。7月16日，央行公告以1.8%的中标利率开展6760亿元逆回购操作，为今年单日操作的第二大规模。叠加15日操作的1290亿元，央行两天共向市场净投放8010亿元，大手笔操作引发关注。市场人士认为，受政策预期影响，债市多空博弈情绪浓厚，近段时间卖出的止盈盘多为基金，银行、保险机构仍对中长债有强烈需求，短期债市震荡加剧下，建议止盈为安，长期来看，利好因素仍占据债市上风。

6、财政部国债做市支持操作随卖“24附息国债11”券、“23附息国债26”券中标收益率分别为2.2755%、2.2715%。

7、同业拆借中心发布公告称，根据准入备案通知书和相关机构申请，浪潮集团等578家机构（含非法人投资产品）可参与同业拆借中心组织的债券交易；并终止491家机构（含非法人投资产品）参与债券交易。

8、在权益市场震荡不断、债券市场持续走牛的背景下，多只债基在今年二季度吸金趋势明显，并且基金公司自购债基的情况也频频出现。业内人士透露，一方面，“债牛”背景仍然存在；另一方面，4月禁止手工补息之后，存款搬家效应明显，债基也从中获益；此外，在利率不断走低的趋势下，居民存款不断寻求具有安全边际的资产，债基日益受到青睐。

9、经参头版刊文指出，2024年上半年，人民币贷款增加13.27万亿元，为历史同期较高水平。业内人士表示，上半年社会融资规模增长平稳，对重点领域的支持力度加大。展望下半年，货币政策进一步发力仍有空间，尤其是临时正回购、逆回购操作等工具有望在利率调控中发挥更大作用。

10、在全国层面房贷利率取消下限后，多地房贷利率不断探底：一线城市广州首套房贷利率最低达3%，云南玉溪部分银行只要2.95%。但新增房贷明显受优待而存量房贷利率却“高位站岗”，降低存量房贷利率的呼声也越发高涨。分析指出，未来存量房贷利率是否整体下调，将和存款利率是否下调以及下调幅度有密切关系。

11、交易员押注美联储将在9月首次降息。根据芝商所的美联储观察工具显示，美联储9月将降息25个基点的概率为93.3%，降息50个基点概率为6.7%。综合来看，交易员押注美联储将于9月降息概率达到100%。美联储主席鲍威尔周一称，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息，因为紧缩政策存在滞后效应。

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